公告日期：2020-01-20

鹏华睿投灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华睿投混合

基金主代码 005434

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 30 日

报告期末基金份额总额 107,280,282.87 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括
GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）
以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经
济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产
的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资
产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基
金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建股票
投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行
业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而上
地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品
和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进
行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）自上而下的行业遴选 本
基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业利润
前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环
境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行业利润
前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈
程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业
内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建立起扎

实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金通过定性和定量相结
合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综
合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本基金通过以下两方面标
准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司： 一方面是竞
……
[点击查看PDF原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。