文 | 喜胖不胖 （转载请注明出处）

银地保又是大跌，又是笑贫不笑的一天。

具体到个股，今年以来，

万科 A　下跌 33.08%，区间最大回撤　41.93%。

保利地产下跌 25.95%，区间最大回撤　41.33%。

今年以来，万科保利平均下跌 29.33%。

对比今年以来房地产指数（申万一级）下跌 17.49%，区间最大回撤25.6%

即使买行业个股的龙头，个股的波动还是要比买单行业要大的多。

想想跟博格老师打赌的单纯的我……

之前把地产 ETF 替换成万科保利后，不仅输了钱，还迎来了暴跌...

上个月终于扛不住万科和保利的叠加伤害buff，把地产割肉了（还有保险），大概血亏近 30%。

目前场内持仓中已无地产，场外绿巨人组合一直持有，组合中的地产持仓占整体比例很小，忽略不计。

割肉之后陆续换成了金属和化工个股，整个持仓近一个月涨幅约 30+%，目前已经把个股账户的亏损抹平了，甚至还盈利了一些。

以有色金属行业（申万一级）为例，今年以来，指数涨幅高达 65.88%

此处绝不是建议大家割肉追涨，以及不建议炒股，炒股七亏两平一赚谁也逃不过，总能赚大钱的是幸存者偏差。

我打算清仓了，股市的体验感够了，买基金才是正经事。

不谈论具体个股，想说的是割肉绝不是认为地产没有价值了，就像是白酒、医药医疗、保险、中概互联、银行都有价值，但【全部】采用【逆势】【重仓】绝不是一个好的策略，是赌博。一旦变成赌博，在心理防线崩溃的一瞬间就会做出不理智的决策。

目前，在尊重趋势的同时，让我更深刻的认知了【普通人买股票真的是太难难难了】。

更体会到【均衡持仓】买【基金】的策略更适合我，不求大富大贵，能跟的上市场平均收益就够了，如果有幸能超越一点，要知足。

场外的基金我从来没有割肉过，都是长期持有。

反思，为什么会发生这种基金能拿的住，而股票却让人失智的事呢？

可能最重要的是，我大部分跟投的是博格老师择时挑选出的标的，他的资金量比我大的多。

他拿的住，我就拿的住。

投资世界里，同行人的陪伴起到了至关重要的作用。

另外，所有买的基金都是分散持仓。

规模、行业、风格、策略均有区分。

个别基金涨的多，或者跌的多，心里都没什么波动。

认知是一回事，人性是另一回事。

如何能让自己拿的住，尽量少出现买入就暴跌，卖出就起飞。

如何让自己对买入的标的拿的久一点才是最值得思考的事。

场外买的的易方达资源今年以来上涨61.49%，近一个月上涨19.54%。

我本来场外买的资源基金不算多，但随着一路上涨之后，仓位也随之水涨船高了，目前不打算再加仓了，继续持有。

如今我自己买基金的深坑只剩一个中概互联，目前亏损 23%+，今天把定投暂停了，不会卖出，只是因为仓位比例已经比较高了（约10%）。

越跌越买的前提是要控制好各个行业的仓位占比，市场不会因为上一年某个行业走差，而在第二年就一定会变强，反而第二年弱势行业也可能继续走弱。

目前买了这么多行业，只有一个坑，对这个结果很满意了。

招商的任瞳老师的定量团队发了有关有色金属的价值分析，在此截取学习的一段。

为什么有色金属（资源）这一轮会涨这么多？

有色金属是指铁、铬、锰三种金属以外的所有金属，是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以有色金属材料为生产基础。

一、美元弱走势导致的大宗商品上涨

大宗商品是在金融投资领域，大宗商品是指同质化、可交易、被作为工业基础材料的商品，比如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。

全球现在还是以美元体系为主导，美元强弱走势会引发的全球信用对于经济需求的扩张和收缩，强美元往往会压制大宗商品国的产能投入，导致大宗商品的整体供给存在不足，当美元由强转弱的阶段，就会形成大宗商品供不应求的状态。

这是由美元弱走势首先引发的第一轮大宗商品价格趋势向上。

二、工业金属

工业金属在国民经济发展和社会建设使用量较大，范围较广，是国家重要的战略资源。

工业金属主要指的是铜、铝、铅、锌、锡、镍。其中铜和铝金属的需求量和使用范围最广。

铜主要使用于电网基础建设、建筑地产以及空调、汽车。

铝不仅应用于地产、交通、电力等传统行业，还广泛应用于光伏装机、新能源车等领域。我国光伏产业发展迅速且潜力巨大，2040 年我国光伏发电占比将提升至 11.2%、 13.2%、23.4%。可以预见，未来十年我国光伏装机量将有大幅提升。根据招商证券有色团队测算，十四五期间光伏新增装机的电解铝年消费量将达到 160-200 万吨，而到 2025 年电动车发展所带来的铝的年消费增量也将达到 130 万吨。

三、稀有金属

稀有金属是在地壳中含量较少、分布稀散或难以从原料中提取的金属，如锂、铍、钛、钒、锗、铌、钼、铯、镧、钨、镭等。

锂主要应用于碳酸锂、钴酸锂、磷酸铁锂等不同类型电池上，而钴则应用于钴酸锂和镍钴锰三元动力电池上。

电池就是新能源车的”心脏“，当前电动车渗透率不断提升，产业链持续高景气，带动了全球动力电池装机量的上升。

总之，就是说传统领域需求没变，但现在叠加了新能源车销量和渗透率不断提升，预估各类金属材料的需求仍维持较为旺盛的状态。

目前，在这个极度分化扭曲的市场里，大家如何才能赚到钱？

一、分散持仓，

成长性高的资源，新能源，军工，芯片一定要拿的住。

如何才能拿的住？

1.找到能引领你的管理人，这也是未来投顾行业和全托资管的发展方向。

2.每当这个时候，我都会去找翻一翻市面上能找得到的相关行业研报和分析。其实看完也很难说得上对一个完全不懂的行业有多了解，但总会多学一点行业相关知识，也可以加深宏观上对行业前景的认知。更重要的是，从感性层面上帮助自己会拿的更久一点，毕竟市面上能看到的研报大多为分析其优势的。

二、可以用小比例逆势布局自己认为有潜力的例如港股，地产，传媒等。

三、目前回调多的非周期消费，医药也不用着急割肉，长期一定不会太差。

最后分享一句佳话：

非常急迫的牛市，一般都是以融资为目的；

非常缓慢的牛市，一般人熬不住。

最后，老惯例，请大家每天默念

选好基金，趴着不动。

耐心是最大的美德。

Love and　peace peace peace（最近peace要多一点）

　　喜胖不胖，陪你运盛财旺

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