// 热点聚焦 //

1、中国7月官方制造业PMI为49，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落，预期50.4，前值50.2；官方非制造业PMI为53.8，预期53.8，前值54.7，资本市场服务、保险、房地产、租赁及商务服务等行业商务活动指数低于临界点。7月综合PMI产出指数为52.5，仍高于临界点，表明我国企业生产经营总体继续恢复性扩张。

2、国家统计局指出，7月份，受传统生产淡季、市场需求释放不足、高耗能行业景气度走低等因素影响，制造业PMI降至收缩区间。市场需求不足是当前制造业企业面临的主要困难，制造业发展恢复基础尚需稳固。非制造业连续两个月恢复性增长，其中服务业延续恢复态势，建筑业扩张加快，基础设施项目建设加快推进，市场需求有所回升，企业用工继续增加，行业有望保持平稳增长。

3、一批关系国计民生的重要新规8月起施行，其中包括：反垄断法首次修改后施行，保护公平竞争；期货和衍生品“基本法”施行；财政部、住建部提高建设工程进度款支付比例至80%；创新型中小企业评价标准明确；全国范围取消“国五”二手车迁入限制；新国标明确粽子、月饼包装不得超过三层；《中国清洁发展机制基金管理办法》和《互联网用户账号信息管理规定》实施。

4、本周全球金融市场大事不断！经济数据方面，中国7月财新制造业PMI、美国及欧元区7月制造业PMI将陆续公布，美国7月非农就业报告将于8月5日出炉，中国7月外贸数据将于8月7日公布。财经会议方面，英国央行将于8月4日举行议息会议，加息50个基点几成定局；“欧佩克+”第31次部长级会议将于8月3日举行。财报方面，汇丰控股、贵州茅台、阿里巴巴等大公司将陆续披露中报。

// 环球市场 //

美联储7月加息落地，全球风险资产大反攻。机构不认为紧缩周期已经中止，美联储仍很“艰难”，因为其试图将政策目标瞄准12个月后通胀和经济水平，但通货膨胀和政策环境都在快速变化，锚定未来不易，市场波动空间仍相当大。

// 国内股市 //

1、中信建投认为，7月市场靴子落地，8月行情将产生新的定价逻辑。下半年整体行情预计会维持强势震荡大格局。主线上，主要关注基建和制造业在政策支持下发力，消费和服务业则仍面临一定不确定性，新能源和新能源汽车产业链仍可继续关注，同时需关注行情切换，并把握行情切换节奏。

2、中金公司指出，A股震荡偏弱格局可能持续，下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战，要注意把握市场节奏和灵活性。配置上依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大。

3、中信证券表示，8月，随着政策预期校正、盈利预期修正、海外衰退渐进、机构仓位调整，A股将延续7月以来高波动状态，并逐步形成五个方面新平衡。配置上，建议关注成长制造细分领域，政策催化主题，以及估值修复的医药。

4、中信证券指出，中央政治局会议再提新能源供给消纳体系。这个体系包括“供给”和“消纳”两个部分，供给主要包括大型风光基地和分布式电源建设；消纳主要包括特高压等跨区域输电线路和储能配套建设，利好风光等新能源、储能和电网建设。

// 债券 //

可转债交易实施细则8月1日起施行。可转债上市首日设置-43.3%至57.3%涨跌幅限制，并实施20%、30%两档盘中临时停牌机制，次日起实行20%涨跌幅限制。同时结合涨跌幅调整，增设可转债价格异常波动和严重异常波动标准，并根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，增加异常交易行为类型，进一步明确监管要求。

内容来源：Wind资讯

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