SQM锂资源：2024年预计产量飙升，策略调整揭示市场新动向!

2024-03-03 13:28　　金牛论市

　　　SQM业绩交流会揭示2024年锂资源雄心：产量与销量预期增长，库存策略调整

　　在全球新能源浪潮中，锂资源作为电动汽车和储能系统的核心原料，其供需动态和市场走势一直是业界关注的焦点。近日，全球领先的锂资源生产商SQM公司举行了业绩交流会，向市场透露了其在2024年的生产、销量和库存等方面的战略规划。

　　据悉，SQM预计在2024年全年生产22-23万吨锂盐和近30万吨精矿，销量为17.9-18.7万吨锂盐和近20万吨精矿。这一产能布局显示出公司对全球锂市场的深度理解和前瞻性战略。

　　在生产能力方面，SQM的锂盐总产能将达到26.5万吨，其中智利本土的产能占据主导地位。目前，智利本土的锂盐年产能为20万吨，而公司计划在2024年年底前新增3万吨产能。令人瞩目的是，SQM在交流会上透露，这一产能的投放时间可能会比原计划提前，预计在2024年第一季度就能达到21万吨的LC产能，其中包括10万吨的氢氧化锂。这一举措不仅展示了SQM强大的产能扩张能力，也反映了其对市场需求的敏锐洞察。

　　在中国市场，SQM也有布局。他们在中国建设了一座3万吨的氢氧化锂工厂，其原料来源于硫酸锂。这座工厂已经在Q4正式投产，为SQM打开了中国这个全球最大的电动汽车市场的大门。

　　而在澳洲，SQM与合作伙伴共同开发的Mt Holland项目也取得了重要进展。该项目拥有超过38万吨的SC5.5精矿产能，已经在两个月前开始生产精矿。与之配套的5万吨氢氧化锂工厂预计将在2025年正式投产，SQM拥有该工厂的50%权益。这将为SQM提供稳定的原料供应，并进一步扩大其在全球锂市场的份额。

　　在产量目标方面，SQM计划在2024年实现总计约22-23万吨的产量。尽管在中国的新工厂产品需要验证，但公司的生产策略是满负荷生产，以便随时准备向市场提供更多所需的产品。

　　在销量方面，SQM在Q3预测Q4的销量会持平或低于Q3，但实际情况却超出预期。Q4的实际销量为5.13万吨，同环比+19%/+18%。这一销量的增长可能与春节前的补货需求或客户对市场价格的判断有关。SQM预计2024年第一季度的销量将高于2023年第一季度的3.2万吨。

　　对于库存计划，SQM在2023年累库了1-2万吨的LC。而在2024年，公司计划增加库存，但增加量将低于5万吨。这一策略的调整与SQM与CODELCO之间的协议有关。根据协议，SQM需要在2025-2030年期间销售更多的锂，因此也需要额外的库存为未来销售做准备。

　　在价格方面，Q4的单吨平均售价为1.54万美元，同环比-74%/-48%。这一价格的下降主要受到主要合约与市场价格指数挂钩的影响。尽管短期内价格可能保持稳定，但SQM对今年下半年的市场持更加乐观的态度。

　　　投资建议方面，短期内，随着3月的环比回升和4月旺季的预期，锂价可能会小幅反弹。然而，从全年来看，过剩问题仍在加剧，需要锂价进一步下跌才能实现市场的再平衡。中长期来看，锂价已经下跌一年，去暴利阶段已经完成。2024年将迎来去产能的阶段，而2025年则将迎来去库存的阶段。目前，锂价已经临近供需平衡点，为投资者提供了布局的机会。

　　在个股方面，建议关注天齐锂业、盐湖股份、藏格矿业、赣锋锂业、永兴材料等具有稳定基本面和良好成长性的企业。对于追求弹性的投资者，可以关注江特电机、中矿资源、西藏矿业及融捷股份等具有较高波动性和潜在收益的企业。

　　然而，投资总是伴随着风险。电动车需求的持续低于预期和锂资源项目投产进度的超预期都可能是影响市场走势的不确定因素。因此，投资者在做出决策时，需要充分考虑这些因素，并结合自身的风险承受能力和投资目标进行综合考虑。

　　注：本文内容仅供参考，不构成投资建议。