前海开源价值策略股票型证券投资基金2022年第一季度报告 查看PDF原文
公告日期:2022-04-22
前海开源价值策略股票型证券投资基金2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海开源价值策略股票
基金主代码 005328
基金运作方式 契约型普通开放式
基金合同生效日 2017年12月22日
报告期末基金份额总额 30,802,208.70份
本基金主要通过在沪深A股中精选同行业中具
有综合比较优势、价值被相对低估的上市公司
投资目标 发行的股票,在合理控制风险并保持基金资产
良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长
期稳定增值。
本基金的投资策略主要有以下六方面内容:
1、大类资产配置
本基金将综合运用定性和定量的分析方法,在
对宏观经济进行深入研究的基础上,判断宏观
经济周期所处阶段及变化趋势,并结合估值水
投资策略 平、政策取向等因素,综合评估各大类资产的
预期收益率和风险,合理确定本基金在股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例,以最
大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的
收益。
2、股票投资策略
(1)价值策略的界定
本基金所指的"价值策略"是指通过研究公司所 处行业的整体情况以及公司价值估值状态,在A 股市场中精选同行业中具有综合比较优势、价 值被相对低估的上市公司。即本基金将通过自 上而下的方式结合宏观经济环境、行业未来的 市场状况以及公司具体的销售收入、收益、成 本、费用和价格等方面综合判断公司价值,寻 找公司价值相对低估的企业进行投资。
(2)个股选择策略
在个股选择上,除了通过以上价值策略筛选相 关的上市公司外,本基金还将综合考虑公司质 地和业绩弹性等因素,寻找基本面健康、业绩 向上弹性较大的公司进行投资。在公司质地方 面,选择管理水平高、资产负债表健康的公司; 在业绩弹性方面,重点考虑盈利能力相对产能 利用率、成本弹性较大的公司。通过对备选公 司以上方面的分析,本基金将优选出具有综合 优势的股票构建投资组合,并根据行业趋势等 因素进行动态调整。
3、债券投资策略
本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。 本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及 不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风 险等因素,运用久期调整、凸度挖掘……
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