基金规模的变化,我们往往比较关注权益基金或者头部基金经理。
比如:
去年冠军基金经理赵诣,管理的农银工业4.0混合,一季度规模增长29.33%。
公募一哥张坤,管理的易方达蓝筹精选混合,一季度规模增长30.01%。这只基金规模基数大,已经成为最大的主动权益基金了。
明星基金经理刘彦春,管理的景顺长城绩优成长混合,一季度规模增长72.01%。
今年以来涨幅最大的广发价值领先混合,一季度规模增长1062.32%。
除了上面的权益基金,我还关注另外一类基金——中短债基金,这类基金一季度规模翻倍也有不少只。我们剔除规模1亿以下的,剩下19只基金。
其中,财通资管鸿运中短债债券C,规模由去年底的5300万,增到了一季度的21.01亿,规模暴涨38倍。
规模暴涨十倍的中短债基金有三只。财通资管鸿福短债C,由33.33亿,增到了268亿。成为规模最大的中短债基金。268亿这个规模,在160多家基金公司里大概能排到90位。同时,上述列表19只基金里有5只财通资管的中短债基金。财通资管整体的基金规模,从去年底到一季度增幅近300亿,基本上都是在靠这几只中短债基金。
我们拉回来,这类中短债基金为何也有这么大的市场?
什么样的投资者会选择中短债基金?
货币基金收益下降,不少投资者用中短债基金来代替货币基金。虽然流动性不及货币基金,但收益上要稍高于货币基金。同时,中短债基金的稳定性较强,仅次于货币基金。所以,你看到的基金净值曲线是下面这样的,几乎是没有什么波澜的往上走。
大家的关注焦点都是在权益基金上,不少人能承受较大的风险,就很少关注这类基金。其实,对于一个初入门的投资者,这类基金也是最适合的。倘若上来就选择了风险较大的偏股基金、指数基金,可能就会因其波动导致亏损,进而对基金整个产品体系产生厌恶。
进一步讲,债券基金有不少细分种类,中短债基金、纯债基金、一级债基、二级债基;还有一些债券指数基金、政策性金融债基、国开债基等等。这些债券基金总体上,波动较小;长期收益上,也不比银行理财产品差。
还有,中短债基金乃至债券基金规模的增长,也是源于银行理财产品打破刚兑、向公募产品对标的政策。银行发行理财产品,需要成立理财子公司,理财产品要向净值化靠拢。就在这个时间档口,固收投资类的基金就成为传统银行理财客户的最佳选择。加上,银行、券商等销售机构大力发展公募类产品。多种因素,导致了固收投资基金规模的大涨。