卸任170亿基金,范妍离职!有哪些平替?范妍终于还是离职了。一口气卸任8只产品,
卸任170亿基金,范妍离职!有哪些平替?
范妍终于还是离职了。
一口气卸任8只产品,原因也写的很清楚:
3月的时候,就有消息传出,说是范妍与新任总经理高健在公司发展理念不同,尤其是在规模扩展上产生了分歧。
高健之前采访说,要强优势、补短板,巩固权益优势、补足固收短板。
界面报道称,高健表示要在3年内做到1000亿。而范妍现在已经管了8只产品了,对于管理规模没有那么大的追求。
对于基金公司来说,如何平衡好规模和业绩,是必修课。
高管需要做大做强,给股东交代;而对基金经理来说,要规模,更要有业绩,不能砸了自己的招牌。
很显然,两边后续没能达成共识,范妍选择了抽身,择木而栖。
对于基民来说,手里的基金该怎么办呢?如果卖出,又有哪些相似风格的基金经理可以选择?
范妍的接任者
首先来看下接手范妍产品的基金经理们。
范妍在管的产品有8只,3只规模最大的如下。除了圆信永丰兴诺混合生不逢时,收益都是很丰厚的。
数据来源:好买基金,截至2024.4.2
规模最大的,46亿多的圆信永丰优加生活股票,接任基金经理是陈臣。
2020年5月开始,两人一起管理圆信永丰优选价值,经历了一年的老带新。
2021年5月19日,范妍离任,由陈臣单独管理。
两人共同管理期间产品的业绩不错,但可以看到,陈臣单独管理圆信永丰优选价值的这段时间,产品对比圆信永丰优加生活同期的表现,差距还是蛮大的。。。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
规模排在第二的圆信永丰兴诺混合,由胡春霞接手。
大家别看范妍任职期间产品亏了,其实产品的表现是超越业绩基准的,处于同类产品前列的水平。
而胡春霞之前的业绩,也是差强人意。
最后,接手圆信永丰优享生活的汪萍,之前的总管理规模是1个多亿。
她从2021年11月18日开始管理圆信永丰研究精选混合,任职期间回报倒是处于同类中上水平,但离范妍还是有蛮大差距。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
总的来看,这次范妍的产品是交给了不同基金经理接手,选取的也大多是有着两年以上经验的基金经理,其中有的也属于老将了。
但从过往业绩来说,和范妍的差距都不小。
基金持有者的心理,大概也是打翻了五味瓶。
很多几百亿规模的基金公司,最冒尖的就是那么一两个人,个人IP大于公司招牌。一个明星基金经理离职,真的属于地震级事件了。
相比之下,如果公司有多位明星基金经理,或者公司整体投研团队都很出色,这方面的影响就小很多。
有平替吗?
范妍这样的基金经理属于极少数。
一方面,她是擅长宏观策略研究。
范妍说过,她的框架是是自上而下的,宏观数据——中观行业数据——微观企业信息——企业的财务实际报表。
另一方面,范妍的持仓,从行业集中度和个股集中度来看,都非常分散。
通过前面的对比我们也可以看到,范妍的基金在熊市中很抗跌,她一是调整仓位,二是通过行业和个股的分散来控制。
想找个和范妍风格完全吻合的基金经理很难。不过,市场上还是有不少持仓分散度高,回撤控制得好的巾帼女将。
比如嘉实基金谭丽、诺安基金韩冬燕、南方基金的卢玉珊等。
简单做了下近三年业绩对比。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
几位基金经理的长期回报都是不错的,无奈这几年环境太恶劣。
但在这市场中,几位基金经理的抗跌属性也都很好的体现出来。
可以看到,最稳的是卢玉珊,她是2008年7月加入南方基金,曾负责纺织服装、商贸零售的行业研究工作。
她本身是保本基金经理出身,分散度极高的,截至去年底,南方核心竞争混合的持股集中度只有13.66%,而同类基金是52.61%。
卢玉珊会在她认为市场风险较高的时期,主动降低仓位。比如去年年中,基金的股票仓位从2022年底的70%,降低到55%。
此外,她还有风格调整,曾在2021年减配大盘成长。而去年增配小盘,今年增配中盘的操作也是蛮精髓的。
诺安的韩冬燕,之前跌得少,今年涨幅也不错。她是属于适度分散 重视PE,选股能力突出。
在韩冬燕的体系中,分散只是结果的一种,重点还是看怎样能让组合有更好的超额收益。
韩冬燕会从长期发展空间、盈利模式、风险收益比等角度综合考虑,选择发展空间变大、盈利能力变强、不贵的公司。
像之前她提前布局了中特估与通信相关科技个股,取得不错收获。
去年bo姐曾说过,韩冬燕和卢玉珊是宝藏基金经理,产品规模较小,处于还没有被市场充分挖掘的状态,业绩又好,规模又小,策略容量也大,bo姐是很看好这两位持续做出超额的。
而过去一年,这两位也没让bo姐失望。
最后一位嘉实基金谭丽,她也是一位优秀的百亿基金经理,和范妍相近的体量,非常重视安全边际。
两位持仓差异蛮大,范妍离职前持仓偏小盘,行业和个股都分散。
谭丽的嘉实价值精选则偏大盘价值,行业分散,个股集中。
这也是两人今年业绩差异较大的主要原因之一。
最后总结一下:
四位基金经理都是行业分散的,但投资框架有一定差异,范妍自上而下,选行业,再配个股;
卢玉珊分散度高,规模小好调头,交易属性突出;
韩冬燕属于深挖个股,分散的同时保持一定进攻性;
谭丽行业很均衡,但买的多是行业大盘股,加上一些中盘股,持仓集中,个股PE极低。
想要找风格上完全替代范妍的,比较难。但这几位从业绩上看,也都是属于攻防兼备的。
几位属性也有差异,可以考虑分散配置些。
风险提示:
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
作者声明:个人观点,仅供参考
范妍终于还是离职了。
一口气卸任8只产品,原因也写的很清楚:
3月的时候,就有消息传出,说是范妍与新任总经理高健在公司发展理念不同,尤其是在规模扩展上产生了分歧。
高健之前采访说,要强优势、补短板,巩固权益优势、补足固收短板。
界面报道称,高健表示要在3年内做到1000亿。而范妍现在已经管了8只产品了,对于管理规模没有那么大的追求。
对于基金公司来说,如何平衡好规模和业绩,是必修课。
高管需要做大做强,给股东交代;而对基金经理来说,要规模,更要有业绩,不能砸了自己的招牌。
很显然,两边后续没能达成共识,范妍选择了抽身,择木而栖。
对于基民来说,手里的基金该怎么办呢?如果卖出,又有哪些相似风格的基金经理可以选择?
范妍的接任者
首先来看下接手范妍产品的基金经理们。
范妍在管的产品有8只,3只规模最大的如下。除了圆信永丰兴诺混合生不逢时,收益都是很丰厚的。
数据来源:好买基金,截至2024.4.2
规模最大的,46亿多的圆信永丰优加生活股票,接任基金经理是陈臣。
2020年5月开始,两人一起管理圆信永丰优选价值,经历了一年的老带新。
2021年5月19日,范妍离任,由陈臣单独管理。
两人共同管理期间产品的业绩不错,但可以看到,陈臣单独管理圆信永丰优选价值的这段时间,产品对比圆信永丰优加生活同期的表现,差距还是蛮大的。。。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
规模排在第二的圆信永丰兴诺混合,由胡春霞接手。
大家别看范妍任职期间产品亏了,其实产品的表现是超越业绩基准的,处于同类产品前列的水平。
而胡春霞之前的业绩,也是差强人意。
最后,接手圆信永丰优享生活的汪萍,之前的总管理规模是1个多亿。
她从2021年11月18日开始管理圆信永丰研究精选混合,任职期间回报倒是处于同类中上水平,但离范妍还是有蛮大差距。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
总的来看,这次范妍的产品是交给了不同基金经理接手,选取的也大多是有着两年以上经验的基金经理,其中有的也属于老将了。
但从过往业绩来说,和范妍的差距都不小。
基金持有者的心理,大概也是打翻了五味瓶。
很多几百亿规模的基金公司,最冒尖的就是那么一两个人,个人IP大于公司招牌。一个明星基金经理离职,真的属于地震级事件了。
相比之下,如果公司有多位明星基金经理,或者公司整体投研团队都很出色,这方面的影响就小很多。
有平替吗?
范妍这样的基金经理属于极少数。
一方面,她是擅长宏观策略研究。
范妍说过,她的框架是是自上而下的,宏观数据——中观行业数据——微观企业信息——企业的财务实际报表。
另一方面,范妍的持仓,从行业集中度和个股集中度来看,都非常分散。
通过前面的对比我们也可以看到,范妍的基金在熊市中很抗跌,她一是调整仓位,二是通过行业和个股的分散来控制。
想找个和范妍风格完全吻合的基金经理很难。不过,市场上还是有不少持仓分散度高,回撤控制得好的巾帼女将。
比如嘉实基金谭丽、诺安基金韩冬燕、南方基金的卢玉珊等。
简单做了下近三年业绩对比。
数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.2
几位基金经理的长期回报都是不错的,无奈这几年环境太恶劣。
但在这市场中,几位基金经理的抗跌属性也都很好的体现出来。
可以看到,最稳的是卢玉珊,她是2008年7月加入南方基金,曾负责纺织服装、商贸零售的行业研究工作。
她本身是保本基金经理出身,分散度极高的,截至去年底,南方核心竞争混合的持股集中度只有13.66%,而同类基金是52.61%。
卢玉珊会在她认为市场风险较高的时期,主动降低仓位。比如去年年中,基金的股票仓位从2022年底的70%,降低到55%。
此外,她还有风格调整,曾在2021年减配大盘成长。而去年增配小盘,今年增配中盘的操作也是蛮精髓的。
诺安的韩冬燕,之前跌得少,今年涨幅也不错。她是属于适度分散 重视PE,选股能力突出。
在韩冬燕的体系中,分散只是结果的一种,重点还是看怎样能让组合有更好的超额收益。
韩冬燕会从长期发展空间、盈利模式、风险收益比等角度综合考虑,选择发展空间变大、盈利能力变强、不贵的公司。
像之前她提前布局了中特估与通信相关科技个股,取得不错收获。
去年bo姐曾说过,韩冬燕和卢玉珊是宝藏基金经理,产品规模较小,处于还没有被市场充分挖掘的状态,业绩又好,规模又小,策略容量也大,bo姐是很看好这两位持续做出超额的。
而过去一年,这两位也没让bo姐失望。
最后一位嘉实基金谭丽,她也是一位优秀的百亿基金经理,和范妍相近的体量,非常重视安全边际。
两位持仓差异蛮大,范妍离职前持仓偏小盘,行业和个股都分散。
谭丽的嘉实价值精选则偏大盘价值,行业分散,个股集中。
这也是两人今年业绩差异较大的主要原因之一。
最后总结一下:
四位基金经理都是行业分散的,但投资框架有一定差异,范妍自上而下,选行业,再配个股;
卢玉珊分散度高,规模小好调头,交易属性突出;
韩冬燕属于深挖个股,分散的同时保持一定进攻性;
谭丽行业很均衡,但买的多是行业大盘股,加上一些中盘股,持仓集中,个股PE极低。
想要找风格上完全替代范妍的,比较难。但这几位从业绩上看,也都是属于攻防兼备的。
几位属性也有差异,可以考虑分散配置些。
风险提示:
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
作者声明:个人观点,仅供参考
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
评论该主题
帖子不见了!怎么办?作者:您目前是匿名发表 登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》