• 最近访问:
发表于 2023-09-04 14:57:31 股吧网页版 发布于 广东
【一周复盘】如何看待政策底的分水岭?

1、市场回顾:

上周政策密集推出,带来市场的明显反弹。结构上来看,经济复苏链条和TMT表现都比较好,防御类板块表现较弱。

2、总量方面:

从大上周末证监会政策出台开始,宏观政策落地的速度明显加快。房地产政策快速推进,政策出台的速度,甚至有点让人应接不暇。在全国性房地产政策推出后,一线城市马上跟进落地,这一点比市场的预期要快很多。上周可以作为一个分水岭,投资者看到了管理层,稳定经济和市场的决心。有些悲观的投资者担心政策的效果,从逻辑上说,如果效果暂时没看到,政策是个连续的过程,可能会出到效果出来为止。我们总体上对后续的市场,持相对积极的态度。

3、消费行业:

(1)消费行业的表现在市场中游,龙头白酒前期的超额收益明显,上周相对收益弱一些,前期表现弱的次高端,表现的弹性明显一些。在当前的市场环境下,消费的性价比是不错的。政策出台后,顺周期的行业,基本面预期会有些修复,消费在顺周期中股价位置、估值、公司的长期质地都比较合适。当然,跟其他行业面临的情况一样,当下的基本面还比较弱。白酒行业马上迎来中秋旺季,当前的草根调研所看到的景气度还比较疲弱。

(2)地产链的家电、轻工表现强势,比地产股要强。一个可能的逻辑是,投资者预期,二手房的回暖,要快于一手房。

(3)医药行业,从两年的投资周期看,我们开始提升关注度。主要原因是,很多医药股经过长达三年的调整,对行业利空已经反应比较充分,出现了很多比较便宜的公司。不过最近的草根调研确实可以看到,医药行业三季度,会有一定的影响。当下我们还是优先关注院外的品种。

4、科技行业:

(1)某巨头的手机突然发售,带动电子行业领涨,特别是相关产业链的公司。投资者对这件事的看法,分歧比较大。当然,当前判断这个事情的影响,本身也缺乏足够的信息。接下来大家的关注点,一个是手机的销量,一个是会不会引起美国更大的反应。我们的看法是,这个事情对我国产业链来说,是个重要的信号,至少,它让我们看到希望,我们在解决卡脖子的问题上,迈出了重要的一步。这是这件事情最大的意义。我们相信,这家巨头在考虑相关问题时,应该是比较周全的。

(2)AI上周最大的事情,就是大模型的发布,不过市场的表现相对比较冷静。投资者已经从等待模型发布的阶段,转移为更关心应用的突破了。从海外最近两个月的情况看,AI应用跟5月份比,还没有新的突破,数据上也在横盘震荡。

5、金融周期行业:

(1)地产的销量,应该是接下来投资者高频跟踪的数据。从周末的两天看,一线城市的销量出现了明显回暖的态势。

(2)上周资源股的表现强势,一个原因是国内地产政策的变化,国内需求为主的铝、煤炭等有了催化。另外,商品价格在过去的一段时间,已经涨了不少了,但是股价一直没有表现,遇到政策催化后开始补涨。基本面方面,煤炭行业最近边际走强了一些,特别是海外煤炭价格,出现了明显的上涨。

本篇文章数据来源:Wind,20230903

【关联产品】

$银华多元动力灵活配置混合$


贾鹏履历:2008年3月至2014年4月先后任职于银华基金、瑞银证券、建信基金。2014年6月再次加入银华基金,曾担任银华增值混合(2014.9.12-2020.5.21)、银华永祥保本混合(2014.8.27-2017.8.7)、银华中证转债指数增强分级(2014.8.27-2016.12.22)、银华信用双利债券A/C(2014.12.31-2016.12.22)、银华远景债券 (2016.4.1-2017.7.5)、银华多元收益定期开放混合A/C(2018.1.29-2021.7.30)等基金基金经理。现管理基金如下:银华永祥灵活配置混合(2017.8.8起)、银华多元视野灵活配置混合(2016.5.19起)、银华多元动力灵活配置混合(2017.12.14起)、银华信用双利债券A/C(2019.6.28起)、银华远景债券(2020.1.6起)、银华增强收益债券(2020.2.19起)、银华多元机遇混合(2020.9.10起)、银华远兴一年持有期债券(2021.2.8起)、银华多元回报一年持有期混合(2021.7.15起)。

风险提示:投资有风险,投资需谨慎。基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

五、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

#酱香拿铁上市!白酒板块怎么看?#

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500