2023年二季度,积压需求集中释放后,金融数据及经济数据全面转弱,结构中出口及基建尚有韧性,地产景气度再度下行。政策层面仍延续了高质量转型的定力,经济刺激政策迟未落地,6月央行超预期降息10BP,对市场信心提振有限。二季度,权益市场整体呈现下跌走势,其中上证指数下跌2.16%,创业板指下跌7.69%。结构上,AI相关的通信、传媒、机器人等主题行情明显跑赢市场,此外,家电受益于需求复苏,股价表现较好;农林牧渔、食品饮料及餐饮旅游表现靠后。
二季度,本基金维持了较高的股票仓位,在结构上增持了属于“专精特新”的一些中小市值公司和调整较为充分的光伏企业,减持了部分受宏观经济和库存周期影响较大的化工及原料药公司,整体配置主要分布在盈利增速较快且估值合理的“专精特新”、化工机械运输基建行业中竞争优势明显且估值合理行业龙头、以及受益于数字经济和中国特色估值体系等政策支持的优质大型央企。