公告日期：2023-05-24

山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
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山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
编制日期：2023年05月25日
送出日期：2023年05月26日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、 产品概况
基金简称 山证改革精选 基金代码 005226
基金管理人 山西证券股份有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司
基金合同生效日 2018年01月12日
上市交易所及上
市日期
暂未上市
基金类型 混合型 交易币种 人民币
运作方式 契约型开放式 开放频率 每个开放日
基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期
李惟愚 2019年12月25日 2007年07月01日
其他（若有）
《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人
或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以
披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向
中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金
合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决，
但基金合同另有约定的除外。
二、 基金投资与净值表现
（一）投资目标与投资策略
投资目标
本基金主要投资受益于全面深化改革的行业股票，精选其中具有竞争优势
和估值优势的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健
增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭
证、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离
交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规
定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产及存
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托凭证，其中投资于本基金合同界定的改革精选相关证券比例不低于非现金基
金资产的 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定、基金合同和《托管协议》
约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
主要投资策略
本基金立足于中国全面深化改革过程中所产生的各类投资机遇为主线，包
括供给侧改革、国企改革、国防改革等，通过"自上而下"和"自下而上"相结合
的方法构建基金资产组合。 "自上而下"的角度来看，本基金深入研究国内外宏
观经济发展趋势、相关改革政策，从而对大类资产进行优化配置，并优选受益
行业；"自下而上"的角度来看，本基金深入研究公司的商业模式、市场前景、
竞争壁垒、财务状况等方面，精选受益改革相关证券中具有竞争优势和估值优
势的优质上市公司，力求在严格控制风险的前提下，获取长期持续稳健的投资
收益。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观
经济、国家财政政策、货币政策以及市场流动性等方面因素来确定投资组合中
股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的配置比例。
2、股票投资策略
本基金界定的与改革相关的股票投资范畴界定为：受益于全面深化改革的
行业与公司。具体而言，本基金所定义的"改革精选"的主题包括：供给侧改革、
国企改革、国防改革、金融改革等多个方面。本基金将关注与之相关的一系列
投资机会。
3、债券投资策略
本基金结合对国内外宏观经济基本面、金融市场运行趋势、市场资金面情
况及市场供求、债市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定
组合动态配置策略的基础上，合理安排基金组合中债券投资组合的久期及期限
结构，结合内部研究和信用评级积极优选个券进行投资，以获取稳健的投资收
益。
4、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金
将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究……
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