2022年二季度,受海内外疫情、美联储货币政策收紧超预期以及俄乌冲突等多重因素共同影响,季度初市场一路下挫,直至四月底随着国内疫情的缓解以及复工复产的有序推进,市场实现了V型反转。具体来看,二季度,万得全A上涨5.1%,其中,沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别上涨6.2%、8.7%和2.86%。分行业来看,涨幅居前的是汽车、食品饮料和电力设备,分别上涨23.1%、20.2%和15.1%;而跌幅居前的是房地产、计算机和综合,分别下跌8.9%、8.0%和4.8%。板块间的分化十分明显,调整之后的高成长行业反弹迅猛,而前期抗跌的顺周期板块相对较弱。
实际操作过程中,基于对市场震荡向上的判断,本基金的仓位维持较高的水平。持仓结构上,仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主,行业配置上基本维持了此前的配置结构,并根据行业景气度和估值水平的变化,略微降低了电子行业的配置,略微增加了医药板块的配置。