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发表于 2018-08-10 14:01:04 股吧网页版
医药,是否充分消化了疫苗事件的冲击?

最近几天医药板块重新回到行业涨幅榜前五位,这是否意味着疫苗事件对医药板块的冲击暂告一个段落?





    今年最让人爱恨交加的莫过于医药行业了。上半年“闪亮登场”,成为公募基金手中的“香饽饽”,基金投资者的“NO.1”,有人甚至说“得医药者得天下”!中证医药收益率在 6 月前后达到 19.53%高位,相对于“跌跌不休”的沪深 300
超额收益显著。但应验了那句“人越多的地方越危险” ,“疫苗事件”引发了资金“踩踏”,生物制品首当其冲开始回撤,并逐渐扩散至其他医药子版块。中证医药指数在 6 月、7 月、8 月分别下跌
7.90%、5.93%、5.18%,今年以来收益率由正转负(-4.41%),相对于市场之超额收益锐减至
10 个百分点。

但有意思的是,在近期市场大幅波动之际,医药行业又开始蠢蠢欲动,连前期负面不断的疫苗类个股都有焕发新生之态势,是机会又来了呢?还是 just so so?



第一:短期事件性影响逐步消化。事件性冲击使得医药板块在悲观情绪之下风险不断“释放”,资金面“踩踏”后“拥挤”得到进一步缓解,个股估值调整幅度较大。其中,医药生物板块整体估值 PE(TTM)由接近 40 倍收缩至 30 倍,且各细分子板块估值收缩均超过 20%;短期冲击或将继续扰动,但负面影响已部分反映在当前的价格之中,随着负面影响的进一步消化,且中长期疫苗问题大概率国产化解决,相信经历洗礼的优质公司会走得更稳健、更长远。

第二,站在当前试点医药行业未来大发展和广阔空间是有目共睹的。整体上医药行业的整体需求仍在不断增加,中国人口老龄化的趋势不改;政策上一致性评价、对创新药、仿制药支持进入新发展时期;业绩层面自 2017 年年底以来医药


行业归属母公司净利润增速不断抬升,截至
2018 年一季度医药生物板块归属母公司净利润增速 30%,且市场关注的医药上市公司中报绝大部分延续一季度良好增势,部分个股甚至提速,中长期来看仍是不错的投资时点。

投资 A 股并非容易之事,看对了宏观,却看不懂 A 股的莫测;看对了 A 股,却看不准风格轮动;看对了风格轮动,还有行业和个股的选择让你忧愁。究竟医药是青铜还是王者?短期有扰动,中期行业趋势未发生变化,等待时间进一步验证。


相关话题:#医药 是否充分消化了疫苗事件的冲击?#

发表于 2018-08-10 14:55:39
分析客观、全面,前景乐观、可期!于经理,加油!
发表于 2018-08-10 15:18:36
支持楼主~
发表于 2018-08-10 15:18:41
拜读了,干货
发表于 2018-08-10 15:18:59
楼主有
发表于 2018-08-10 15:19:07
感谢分享
发表于 2018-08-10 15:19:15
学习了~
发表于 2018-08-10 15:22:39
分析全面,受教了
发表于 2018-08-10 15:22:46
小白来涨涨知识~
发表于 2018-08-10 15:22:59
受益匪浅,学习了
发表于 2018-08-10 15:23:10
发表于 2018-08-10 15:23:30
发表于 2018-08-10 15:24:06
医药板块后期行情值得期待
发表于 2018-08-10 15:26:35
精彩不容错过~
发表于 2018-08-10 15:26:55
来凑凑热闹
发表于 2018-08-10 15:27:05
点赞支持楼主
发表于 2018-08-10 15:27:25
有心了~
发表于 2018-08-10 15:27:36
收藏学习~
发表于 2018-08-10 15:28:35
文章很赞,收藏了
发表于 2018-08-10 15:28:43
支持楼主,学习了
发表于 2018-08-10 15:28:54
干货,已阅
发表于 2018-08-10 15:29:05
谢谢分享!!
发表于 2018-08-10 15:29:09
拜读了,干货
发表于 2018-08-10 15:29:19
赞一个
发表于 2018-08-10 15:29:25
涨知识了
发表于 2018-08-10 15:29:33
点赞支持
发表于 2018-08-10 15:29:46
来涨知识啦!!!
发表于 2018-08-10 15:31:17
支持楼主~
发表于 2018-08-10 15:31:25
拜读了,干货
发表于 2018-08-10 15:31:39
楼主有
发表于 2018-08-10 15:31:54
感谢分享
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最近几天医药板块重新回到行业涨幅榜前五位,这是否意味着疫苗事件对医药板块的冲击暂告一个段落?





    今年最让人爱恨交加的莫过于医药行业了。上半年“闪亮登场”,成为公募基金手中的“香饽饽”,基金投资者的“NO.1”,有人甚至说“得医药者得天下”!中证医药收益率在 6 月前后达到 19.53%高位,相对于“跌跌不休”的沪深 300
超额收益显著。但应验了那句“人越多的地方越危险” ,“疫苗事件”引发了资金“踩踏”,生物制品首当其冲开始回撤,并逐渐扩散至其他医药子版块。中证医药指数在 6 月、7 月、8 月分别下跌
7.90%、5.93%、5.18%,今年以来收益率由正转负(-4.41%),相对于市场之超额收益锐减至
10 个百分点。

但有意思的是,在近期市场大幅波动之际,医药行业又开始蠢蠢欲动,连前期负面不断的疫苗类个股都有焕发新生之态势,是机会又来了呢?还是 just so so?



第一:短期事件性影响逐步消化。事件性冲击使得医药板块在悲观情绪之下风险不断“释放”,资金面“踩踏”后“拥挤”得到进一步缓解,个股估值调整幅度较大。其中,医药生物板块整体估值 PE(TTM)由接近 40 倍收缩至 30 倍,且各细分子板块估值收缩均超过 20%;短期冲击或将继续扰动,但负面影响已部分反映在当前的价格之中,随着负面影响的进一步消化,且中长期疫苗问题大概率国产化解决,相信经历洗礼的优质公司会走得更稳健、更长远。

第二,站在当前试点医药行业未来大发展和广阔空间是有目共睹的。整体上医药行业的整体需求仍在不断增加,中国人口老龄化的趋势不改;政策上一致性评价、对创新药、仿制药支持进入新发展时期;业绩层面自 2017 年年底以来医药


行业归属母公司净利润增速不断抬升,截至
2018 年一季度医药生物板块归属母公司净利润增速 30%,且市场关注的医药上市公司中报绝大部分延续一季度良好增势,部分个股甚至提速,中长期来看仍是不错的投资时点。

投资 A 股并非容易之事,看对了宏观,却看不懂 A 股的莫测;看对了 A 股,却看不准风格轮动;看对了风格轮动,还有行业和个股的选择让你忧愁。究竟医药是青铜还是王者?短期有扰动,中期行业趋势未发生变化,等待时间进一步验证。


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