公告日期：2024-07-18

银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式
证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式

基金主代码 005119

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 28 日

报告期末基金份额总额 161,801,046.25 份

投资目标 本基金通过动态优选具有较高内在价值的公司进行投

资,通过优化风险收益配比追求超额收益，力求实现基

金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金围绕“价值投资”的时代特征，通过动态分析中
国经济发展前景、宏观经济数据动态表现、政府政策组
合、股票市场的估值、债券市场收益率、以及外围主要
经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，研究判
断货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，
并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基
金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随
着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地
调整各金融工具的投资比例。

本基金的股票资产投资比例主要参考股票基准指数整

体估值水平在历史的分位值排位进行相应调整，力争控
制下行风险。其中，股票基准指数为沪深 300 指数，估
值水平采用市盈率（PE），市盈率为股票价格除以每股

收益的比率。在此基础上，本基金将积极主动地对权益
类资产、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置
比例进行实时动态调整。

本基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上
而下”选择的……
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