公告日期：2021-10-27

光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券
投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信多策略优选一年灵活配置混合

基金主代码 005027

交易代码 005027

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 6 日

报告期末基金份额总额 76,064,230.25 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过对不同类别资产的
投资目标

配置，同时运用多种投资策略，力争实现稳定的投资回报。

1、封闭期投资策略

（1）资产配置策略

投资策略 本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数
据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，
对股票、债券、货币市场工具和衍生工具等类别资产的配

置比例进行动态调整。具体包括以下几个方面：

1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券
市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状
况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等
因素，构建宏观经济分析平台；

2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分
析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上一
步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而判
断对各类资产收益的影响；

3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结
果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的投
资比重。

（2）债券投资策略

1）目标久期策略及凸性策略

在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个
要素，主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、
市场流动性变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断
其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本基金固
定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的
目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期
利率下降时适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明……
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