嗨!又和大家见面啦!这次小姐姐可不是空着手来的呀,给大家带来了我们中欧可转债的二季报精华版!相信大家在最近看二季报已经看的眼花缭乱了。小姐姐特意把关键信息为大家梳理了出来,快随着小姐姐来看看吧!
业绩表现:二季度跑赢同期基准1.61%
截至2019年6月底,中欧可转债A单位净值为1.1054元,二季度内净值增长率-1.00%,不过仍跑赢同期基准1.61%;C份额二季度涨幅-1.11%;上半年中欧可转债A涨幅18.11%,跑赢同期基准6.12%!
(A和C最大的区别是费率结构不同,A类份额在申购的时候有申购费,C类没有;C类有销售服务费,而A类没有.)
二季度买了什么?
和一季度末相比,二季度末债券投资占基金总资产的比例从84.77%降低到了77.33%。股票投资占基金总资产的比例从9.96%降低到了9.75%。
二季度继续维持了较高转债仓位,分散配置于金融、消费、公用事业及部分早周期行业中正股基本面较好、且转债估值合理的品种,以期获得稳定的投资收益,并适当参与了部分弹性品种的交易机会。
二季度末,新进入前十大重仓股的格力电器、恒瑞医药和伊利股份在二季度涨幅明显,分别为 16.50%, 0.89%和 17.53%;同时掉出前十大重仓的3只个股二季度表现不佳:北新建材、深南电路和复星医药二季度涨幅分别为-7.92%,-1.10%和-15.04%。(wind,2019.4.1-2019.6.30)
中欧可转债二季度末五大重仓债
五大重仓债券公允价值来自wind,统计区间:2019.4.1-2019.6.30。
中欧可转债二季度末十大重仓股
十大重仓股涨跌幅来自wind,行业采用申万一级行业分类,统计区间:2019.4.1-2019.6.30。
基金经理的投资策略与运作分析
二季度宏观经济构成指标中投资、消费、出口均出现小幅回落,工业增加值持续走低,通胀指标在二季度有所抬头,整体仍在温和范围内。在一季度持续的信贷、社融投放后,二季度宽信用势头有所放缓,叠加中美贸易摩擦再次升温因素,经济下行压力加大。市场方面,一季度权益市场涨幅明显,4月份债券市场出现调整,其中10年期利率债4月份收益率上行约40bp(wind,2019/4/1-2019/4/30),随后受制于宏观基本面的走弱,权益市场出现调整,风险偏好回落,债券市场出现反弹,中长期利率债及中高等级短期信用债收益率从4月下旬开始至二季度末整体回落约20bp(wind ,截至2019/6/30)。
二季度转债市场跟随权益出现一定幅度调整,调整幅度明显低于权益,体现出转债资产较好的防守特点,部分正股基本面优良的转债资产调整后再次进入较好的配置区域;同时,转债一级市场发行节奏仍然较快,权益调整导致新券上市定价回归合理,部分优质转债呈现出较好的配置机会。
就是这些啦!这就是小姐姐为大家准备的中欧可转债二季报的精华内容,不知道大家还有什么问题呢?欢迎来评论里和小姐姐一起探讨呀!
注:以上来源《中欧可转债债券2019年二季报》及《中欧可转债债券2019年一季报》,中欧基金整理。基金有风险,投资需谨慎。
来源wind,截至2019/6/30,中欧可转债A自2017/11/10成立以来涨幅10.54%,同期业绩比较基准4.33%,2017-2018历年收益和同期基准表现分别为0.21%、-4.08%;-6.61%、-2.58%;2019年上半年的基金业绩/基准涨幅分别为18.11%/11.99%。
以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。