货币基金，是专门投资货币市场的一类基金。我们大部分最初认识和投资基金，都是从货币基金开始的。从整个公募基金市场来看，货币基金远超其他类型的基金，占公募基金市场规模的一半，甚至是更大比例。

最近一年，货币基金有点“尴尬”。

根据中基协的数据，截至今年6月底，货币基金规模为7.28亿；而2018年底货基的规模是7.61亿。很明显货币基金规模在缩水。

货基另一个尴尬的地方——收益率走低，万份收益大致在0.6左右。这也是很多人放弃货基的重要原因。

在基金规模统计的变化趋势上也可见一斑。这两年无论是三方平台，还是半官方平台统计，都会把货币基金排除在外，计算基金公司的规模。甚至还会把理财型债券基金排除在外，进行统计。

我们说的意思并不是货币基金不重要，确实货币基金是机构和个人的现金流存在的最佳方式之一。但对于投资者来说，持有货币基金份额，更像随时“待命的子弹”，随时投资更佳的品种。

无论是基金公司，还是三方代销平台。对于货币基金，还是从中探求创新之路。前两年，我们都知道，可以用短债基金代替货币基金。

最近，还出现了一种“基金组合”的形式。我们知道股票的组合是基金，而基金的组合应该是FOF（基金中的基金）。但是基金组合和FOF，也有所不同。

上面是一平台上的基金组合，标注的是近1年收益，而不是七日年化。我们看到里面的持仓基金，是货币 短债基金C类的组合。货币占比较大。

这里涉及的基金组合，还是有一定优势的。

首先，这些组合针对的是厌恶风险，但又觉得货基收益低的用户。组合中货基占比较大，意味着波动性上比债券基金要小。

其次，组合显示近1年收益，要比货币高。对于低风险用户，很有吸引力。

最后，采用了债券基金C类，持有7天后无赎回费。这样购买和赎回就没有手续费了。

这种基金组合的模式，并不是最近新出现的。最早是出现在基金公司的直销上，只不过最出现在了大型的代销平台，引起了我们的关注。

还有一些平台，推出货币基金组合以“快赎4万”为切入点。我们知道单只货币基金快速赎回（T 0到账），只有1万的额度。“快赎4万”，本质上是4只货币基金打包在一起，达到快赎金额累加的作用。

这类产品也是在解决一类投资者的痛点，如何让快赎更多的金额。

回过头来看，上面提到的两类产品。无论是“货基 短债”还是货基组合，产品设计都是来源于客户，解决客户的需求。

高风险的投资者，可能看不上货币基金，甚至是短债基金的收益。但是从货币基金规模来看，或者是基金代销的主要渠道来看，低风险的人群不在少数。一些机构投资，也是通过货币基金、债券等工具作为底仓的。

而对于个人投资者的货基销售，基金公司和销售机构，还是有动力对其进行改造和创新，来满足个人投资者需求的。

货币基金作为配置现金流的产品，还是有很强大的生命力的。