2023年上半年A股市场整体运行状况相对平稳,各大类指数期间收益率差异很小,只有创业板指数下跌5.61%,但是投资者实际的感受较差,主要是来自于行业差异和预期偏离引起的落差。上半年涨幅领先的通信、传媒和计算机行业的涨幅都超过了30%,但过去投资者预期较高的行业中,消费和电力设备是下跌的。另外市场在一季度表现很好,但是在4月中旬之后快速走弱,主要是随着一系列经济数据的更新发布,短期的经济下行叠加投资者对人口、全球供应链等长期问题在短期的映射,市场投资者信心脆弱。
在接手组合的管理之后,基于对组合的个股质地、估值等因素的全面梳理,保持了组合的行业、风格结构,对其中的高端制造、消费等标的进行了调整。后期将根据市场波动的情况持续对组合进行优化,强化稳健的组合特征,力争为客户提供较好的投资感受。