去年底,随着新十条的发布以及消费、地产一系列利好政策的推出,基本出行恢复、消费需求回补,受此利好催化,以白酒为代表的消费板块和金融地产板块率先反弹,市场投资情绪逐步回暖吸引外资逐步流入。进入2023年,在经济复苏形成普遍共识的背景下,开年即迎来普涨行情,其中成长风格的TMT、新能源、创新药等细分赛道受到市场资金追捧。2月后,海外市场流动性趋紧,市场风险偏好回落,市场进入热点分散的震荡阶段,而ChatGPT一经推出,使得市场看到了AI商业化的巨大潜力,随即掀起人工智能投资热潮,存量市场下资金抽水效应明显。
本基金根据股票的基本面情况和市场面情况构建Alpha模型,寻找质地优异、被市场低估的投资标的。综合Alpha模型得分、风险模型、交易成本模型,定期优化组合权重,追求超越业绩比较基准的投资回报。
当前,无论是货币政策还是财政政策均稳中偏松相对温和,我们认为经济复苏只是时间问题,因此我们对后续大盘指数走势持乐观态度,消费和成长有望成为后续投资主要方向。消费层面,疫情逐渐淡化,出行不再受限,率先迎来业绩修复的公司有望迎来戴维斯双击;成长层面,随着国家对数字经济产业重视程度升级,产业政策力度有望加大,国产替代将加速推进,算力 存储等AI底层核心重要性凸显,有望催化包含信创、半导体、AI等在内的投资机会。
我们将自下而上精选有业绩支撑的个股,伴随优秀的公司成长,同时基于估值水平等因素寻找交易性机会,力争增厚持有收益。