2023年3季度国内经济仍然处于弱复苏阶段,三季度国内经济的政策支持力度逐渐加大,对于地产限制的放松明显,呵护资本市场。但是由于工业企业修复过程缓慢,居民收入受到影响,消费意愿和能力仍是不足。从长期看,我们在全球制造业的竞争优势仍然存在,全球新技术创新带来的经济活力仍然可见,在需求逐渐回升后,需求上升、产成品去库、备货的良性循环将再次推动市场回升。
三季度消费升级基金保持了对食品饮料、家电、电力等行业的配置,加大了电子、计算机等行业配置。对新技术运用的预期,我们维持乐观,并且维持对半导体行业国产替代加速和电子行业下半年探底回升的预期,因此继续加大了电子的布局。同时减少了纺织服装、轻工、酒店等可选消费的配置。