本文更新一些纳斯达克100指数的数据。当前市场上跟踪纳斯达克100指数的基金，按照基金成立日排序如下，规模最大的是广发纳斯达克100指数，达到了56.03亿元。建信基金在2021年成立了纳斯达克100指数人民币C类和美元份额，易方达基金也在2021年成立了纳斯达克100指数C类份额。

数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.3

最后一列是这些基金今年来截至2021年12月3日的涨幅，涨幅最好的是广发纳斯达克100指数。

广发纳斯达克100指数近一年涨幅25.36%，近两年涨幅70.70%，近三年涨幅106.20%，近五年涨幅203.12%，真是超级优秀的一个指数。

下面对全部QDII基金进行一次筛选，看看有没有业绩和纳斯达克100指数一样优秀的基金。具体的筛选要求是：基金经理上任时间超过三年、QDII基金、近三年任职年化回报大于18%、近三年卡玛比率大于0.9，多份额仅保留A类。满足条件的有18只QDII基金。

18只QDII基金的近三年的年化回报、最大回撤、卡玛比率等信息如下，比广发纳斯达克100指数卡玛比率更优秀的有刘江、徐成、刘平、常亚桥、张坤、杨瑨、徐成、方钰涵、标普信息科技。

数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.3

18只QDII基金今年来、2020年以来和2019年以来的涨幅见下表：

数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.3

刘江的汇添富全球医疗混合(QDII)人民币（004877）从近三年业绩的梳理来看，好于方钰涵的上投摩根中国生物医药混合(QDII)（001984）。从2018年8月3日至2021年12月2日走势看，汇添富全球医疗混合（QDII）人民币收益率117.63%，上投摩根中国生物医药混合（QDII）收益率105.13%，感觉两个人之间你追我赶，目前是刘江暂时占优而已。如果喜欢全球医疗和跨市场选股的中国生物医药主题基金可以考虑这两只基金。

下面简单看看几个业绩靠前的QDII基金：

1、刘江的汇添富全球医疗混合(QDII)人民币（004877）前11大重仓股中，当前有6只是美股：联合健康（UNH.N）、Repligen Corp（RGEN.O）、Catalent Inc（CTLT.N）、丹纳赫（DHR.N）、Moderna Inc（MRNA.O）、查尔斯河（CRL.N），4只是港股：森松国际（02155.HK）、药明生物（02269.HK）、康诺亚-B（02162.HK）、昭衍新药（603127.SH）、昭衍新药（06127.HK），1只是A股：昭衍新药（603127.SH）。目前相对前期高点回撤-13.71%。

刘江在三季报中说，“中国医药行业本身，并不存在较大的利空方面因素，主要关注的主流细分产业的基本面维持了强劲的增长，政策面的实际风险可控并已经被过度预期。医药行业的估值溢价率也已经回落。三季度调整的主要原因主要仍在于市场。全球疫情进入稳定可控期，总需求回升，但当直面各个行业的破碎供应链时，供需矛盾不断显现。这导致能源、资源品、核心零部件等供应链关键环节频繁出现供应危机，泛滥的流动性则进一步加剧价格波动。宏观经济层面的巨大波动，引发了市场热点的频繁转换。这在相当大程度上分流了医药板块的资金，导致医药板块估值体系出现调整。”

2、方钰涵的上投摩根中国生物医药混合(QDII)（001984）前10大重仓股中，有7只是A股：药明康德（603259.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、惠泰医疗（688617.SH）、新产业（300832.SZ）、凯莱英（002821.SZ）、爱博医疗（688050.SH）、欧普康视（300595.SZ），有3只是港股：海吉亚医疗（06078.HK）、森松国际（02155.HK）、康龙化成（03759.HK）。目前相对前期高点回撤-16.81%。

在三季报中，方钰涵说，“今年以来，无论是 A 股还是 H 股，医药行业整体表现较为平淡，一方面是疫情对医药公司的正面影响在未来即将逐渐消退，导致行业需要消化估值，另外一方面是由于资本市场对医药长期赛道的认可，IPO 价格居高不下。在这种情况下，我们的投资策略聚焦于一线优秀公司，避免在估值较为不利的情况下持有二线公司。

严肃医疗和消费医疗是医药行业简单分类下的两大资产。对于严肃医疗，创新和国际化是我们最关注的方向，其中技术创新浪潮，包括 mRNA、反义寡核苷酸、siRNA 和核酸适配体、ADC、基因编辑和细胞治疗等，在未来 3-5 年会有跨越式的发展，因近 2-3 年的高额全球医疗融资将为这些技术浪潮锦上添花，相关围绕其发展的公司以及产业链上下游全球市占率会逐步提升。对于消费医疗，其业务模式的稳定性和较高的需求天花板仍然非常有吸引力，我们会根据估值的高低调整配置的比例。

对创新和 glocal（Global+local) 的痴迷是我们团队的烙印和文化。在国家不断深化的改革对企业创新的要求逐步提高的背景下，我们将致力于寻找极致成长赛道中的龙头创新公司,注重公司真正内在长期竞争力的深度研究。通过持续扩大子行业覆盖面，关注新兴赛道，扩充核心池数目，在有预期差的地方寻找合理估值的长期标的，进一步分散组合风险，力争为投资者创造阿尔法。”

3、徐成的国富全球科技互联混合（QDII）人民币（006373），前十大持仓美股有7只：微软（MSFT.O）、亚马逊（AMZN.O）、赛富时（CRM.N）、Facebook Inc-A（FB.O）、台积电（TSM.N）、英伟达（NVDA.O）、超威半导体（AMD.O），港股有3只：腾讯控股（00700.HK）、美团-W（03690.HK）、中国软件国际（00354.HK）。目前相对前期高点回撤-4.17%。

在三季报中，徐成说，“从二季度开始，中概股以及香港的大型科网股因为市场变化出现连续下跌，我们认为在短期阵痛之后行业发展会更为健康，预计未来估值会逐渐走出底部。从八月开始，我们逐步在市场下跌过程中分批买入港股科技公司，虽然短期仍可能承受一定的市场波动，但长期来看，我们判断中国科技股公司还是会参与国际竞争，中国核心的科技公司在每一轮行业洗盘过程中，竞争力会更加坚实。”

4、刘平的华夏移动互联混合（QDII）人民币（002891），前十大重仓股中港股有三只：舜宇光学科技、金蝶国际、长城汽车，A股有六只：金山办公、卓胜微、歌尔股份、深信服、先导智能、宁德时代、广联达。目前相对前期高点回撤-19.64%，今年来刘平比较难。

在三季报中，刘平说，“2021 年三季度，美国、欧洲经济仍在复苏趋势中，但与此同时美国通胀持续走高，引发市场一定程度的担忧；虽然欧美接种率的提升使得疫情得到缓解，但东南亚等新兴市场的防疫形势依旧不容乐观，甚至部分影响到芯片、纺织品等制造业供应短缺问题。国内经济总体有所回落，叠加疫情、洪水、限产限电等因素拖累，社零数据表现不佳；由于上游成本端涨价明显，对于中下游特别是部分小企业的正常生产运营和就业招工带来了较大影响；而货币政策的主基调仍以稳定为核心，结构性政策优于总量性政策。

国内资本市场整体相对低迷。港股市场，由于互联网反垄断、教育“双减”、房地产收紧等一系列政策规范事件导致外资资金和南下资金均有明显流出，叠加宏观经济有所下行，市场承压明显；A 股市场，经历二季度反弹之后本季度也出现了较大的震荡，特别是以 TMT、新能源为代表的科技行业出现了一定程度的回调，相对来说，钢铁、煤炭、化工行业涨幅较大但波动也较大。

本基金坚持研究驱动投资的理念，把握前沿经济领域内的投资机会，特别是新一代信息技术、移动互联网、云计算、半导体、光伏、新能源车等行业。考虑到短期内港股和美股市场波动大、风险较高，三季度组合一定程度减仓了近期监管政策较为密集的互联网板块，适当提高了 A 股的投资比例。”

5、常亚桥的华夏新时代混合人民币（QDII）人民币（005534），前十大持仓中美股有2只：特斯拉、微软，港股有4只：比亚迪股份、碧桂园服务、美团-W、海吉亚医疗，A股有4只：宁德时代、东方盛虹、天齐锂业、富临精工。目前相对前期高点回撤-17.66%。

在三季报中，常亚桥说，“报告期内，由于全球经济体面临类滞涨的情况，对于股票市场较为不利。同时，因双碳减排带来的大宗商品剧烈涨价，对中游制造业和整体经济复苏也带来极大的不利影响，国内方面，限电带来的能耗供给不足影响着民生和整体制造业恢复，但我们认为这种局面不可持续。

我们经历了大幅度回撤之后依然看好后市的表现，我们认为科技创新和消费升级不是一朝一夕的事情，是永恒的变化。报告期内，我们继续秉承之前的策略维持对这两个行业的配置。”

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篇幅和精力原因，不一一点评了。希望本文可以帮助到刚好想选择QDII基金的小伙伴。本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

（来源：阡陌说的财富号 2021-12-06 08:34） [点击查看原文]