较买股票而言,买基金可以说是省心多了,毕竟平时不用一直盯盘,劳神又费时。不过,买完基金之后就当个“甩手掌柜”也不行,至少定期披露的季报、半年报和年报,大家还是要看看的。
不过,对于没有相应基础的朋友来说,面对定期报告里眼花缭乱的各种图文,可能会有些手足无措了,究竟该从哪里下手好呢?这不,转眼又到了基金一季报的披露季,咱们不妨就以大摩健康产业(002708.OF)新出炉的一季报为例,手把手教大家如何快速解读基金的季报吧!
首先要关注的,也是大家最关心的重点,即基金的净值表现。这一块咱们主要关注2个指标,一个是基金的净值增长率,另一个则是同期业绩比较基准的收益率。
(来源:大摩健康产业2020年第一季度报告)
就一季报披露显示,大摩健康产业一季度的净值增长率达到了18.47%。虽然表现较为不错,不过单就数据来看,我们很难评价它的表现到底有多好,不过若以同期业绩比较基准的收益率为标杆,咱们就能做到心里有数了。
其次需要关注的,则是基金的投资组合的变化情况。
(来源:大摩健康产业2020年第一季度报告)
将基金最新一期及最近一期定期报告中的资产组合进行对比后,期间基金的持仓情况发生了什么样的变化,我们便能一目了然了。
就大摩健康产业一季报的持仓来看,该基金的股票仓位占基金总资产的比例达到了92.31%,较去年四季报中上升了10.37%。而具体到个股方面,我们也可以对比最近一期的定期报告,看看基金的前十大重仓股发生了哪些变化:
股票仓位提升之下,在年内医药板块持续上行的背景下,医药主题基金大摩健康产业明显受益。
不过,一只基金的股票仓位出现提高,往往也意味着净值波动率会加大,计划继续持有的朋友需要做好相应的心理准备。
此外需要关注的,还有基金份额的变动情况。
(来源:大摩健康产业2020年第一季度报告)
通过基金份额变动情况的变化,咱们便能了解到一只基金的市场人气度怎么样。如果申购份额要大于赎回份额,就说明该基金近期的表现较好,吸引了不少人上车,反之同理。
虽说大摩健康产业一季度表现尚可,但就一季报数据显示,该基金的赎回份额是要大于申购份额的,这或许是由于净值持续上行,引发部分投资者获利了结的冲动所致。
这里需要提醒大家注意的是,基金规模过大并非是件好事,不便于基金经理管理,正所谓“船大难掉头”嘛!
除了上述三大块需要格外关注的内容外,事实上,基金经理报告期内的投资运作分析同样格外值得关注。
(来源:大摩健康产业2020年第一季度报告)
针对医药板块后续的机会,大摩健康产业的基金经理王大鹏认为,经过此次公共卫生事件之后,公共卫生安全的投入大概率会增加,这将刺激医疗需求增长。
此外,居民对健康会更加重视,预防性和诊疗性的需求预计都将会增加。政府对医药创新的支持力度及企业的研发投入预计也会增加。
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