敦行致远，量化产品如何平衡“快”与“慢”？

大家好，我是中信保诚基金的提云涛。

节后一周，随着政策积极落地、市场情绪提振，主要股指迎来了连续修复趋势。截至2024年2月23日，上证指数创出最近三年半以来最长连涨纪录，量价齐升，而作为核心资产代表的沪深300（000300.SH）在各路资金如北向资金、融资以及ETF的流入下，同样修复至3500点左右，距离近3年最低点3108.35已上涨超12%。（数据来源：Wind，截至2024.2.23）

熟悉我的朋友可能了解，我管理的中信保诚量化阿尔法（A类：004716，C类：011295，风险等级R5高风险）就是以沪深300为基准指数的一只量化产品。成立以来至2023年末，中信保诚量化阿尔法股票A净值增长率46.51%，同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%）收益率为-5.59%，且实现了从2018-2023年每个完整会计年度都跑赢业绩比较基准的表现。（数据来源：基金定期报告，截止2023.12.31，基金的过往业绩不代表未来表现。）

在努力跑“快”的同时，我也深知许多投资者非常关心一只产品的抗回撤能力。因此，在面对风险和收益的权衡时，我会更偏向于“慢”的稳健风格，相对严格地控制投资组合对于各项风险因子的暴露，力争获取长期收益并争取更加稳健。风物长宜放远量，后市A股若延续上涨行情，业绩相对稳定的蓝筹指数或有更大的修复空间，值得中长期关注。

中信保诚量化阿尔法A（004716）成立于2017年7月12日，C类（011295）成立于2021年4月20日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。【业绩/业绩比较基准】A类2018-2023年分别为：-19.20%/-24.12%、40.43%/34.14%、45.74%/25.86%、6.48%/-4.85%、-17.89%/-20.58%、-5.12%/-10.79%、C类成立至2021.12.31：5.16%/-2.69%,2022-2023年：-18.22%/-20.58%、-5.50%/-10.79%。（来源：基金定期报告）

敦行致远，量化产品如何平衡“快”与“慢”？

大家好，我是中信保诚基金的提云涛。

节后一周，随着政策积极落地、市场情绪提振，主要股指迎来了连续修复趋势。截至2024年2月23日，上证指数创出最近三年半以来最长连涨纪录，量价齐升，而作为核心资产代表的沪深300（000300.SH）在各路资金如北向资金、融资以及ETF的流入下，同样修复至3500点左右，距离近3年最低点3108.35已上涨超12%。（数据来源：Wind，截至2024.2.23）

熟悉我的朋友可能了解，我管理的中信保诚量化阿尔法（A类：004716，C类：011295，风险等级R5高风险）就是以沪深300为基准指数的一只量化产品。成立以来至2023年末，中信保诚量化阿尔法股票A净值增长率46.51%，同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%）收益率为-5.59%，且实现了从2018-2023年每个完整会计年度都跑赢业绩比较基准的表现。（数据来源：基金定期报告，截止2023.12.31，基金的过往业绩不代表未来表现。）

在努力跑“快”的同时，我也深知许多投资者非常关心一只产品的抗回撤能力。因此，在面对风险和收益的权衡时，我会更偏向于“慢”的稳健风格，相对严格地控制投资组合对于各项风险因子的暴露，力争获取长期收益并争取更加稳健。风物长宜放远量，后市A股若延续上涨行情，业绩相对稳定的蓝筹指数或有更大的修复空间，值得中长期关注。

 $中信保诚量化阿尔法股票A(OTCFUND|004716)$$中信保诚量化阿尔法股票C(OTCFUND|011295)$

中信保诚量化阿尔法A（004716）成立于2017年7月12日，C类（011295）成立于2021年4月20日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。【业绩/业绩比较基准】A类2018-2023年分别为：-19.20%/-24.12%、40.43%/34.14%、45.74%/25.86%、6.48%/-4.85%、-17.89%/-20.58%、-5.12%/-10.79%、C类成立至2021.12.31：5.16%/-2.69%,2022-2023年：-18.22%/-20.58%、-5.50%/-10.79%。（来源：基金定期报告）