“巴菲特建仓指数的本质是定时不定额的建仓模型,是最适合家庭理财以及小白的定投及一次性资金投资模型“建议大家阅读2019年11月以来的历史文章。
有部分读者问我,手里的闲钱是否可以用来投资债。
这个要看你投资的是什么债,短债可以。如果是长久期的信用债,可以再等等,明年债市应该是有一轮牛市。
债市尺子(甜橙历史价格):
上一篇文章我提到,今年我精进了策略,从对股市的策略研发,到多资产的研究,利用不同资产在债务周期中的联动表现来相互验证。当然,其中就包括债。
一般情况下,短债走在长债的前面。
什么是短债基金?
百科:短债基金,因投资的债券期限短而得名。投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。短债基金主要投资于银行间的债券市场,兼具债券基金和货币基金的优点,这是一种收益高于货币市场基金,净值稳定增长,流动性可以媲美货币市场基金的基金产品。
什么是长债基金?
长债基金简单理解就是投资久期比较长的债券。它对于利率更为敏感,在债市熊市中,长债基金的下跌幅度要高于短债基金。同时,长债基金投资的信用债券也会出现违约,当然,这是小概率事件。
有读者疑惑,短债基金怎么有时候也亏损呢?
短债基金的基金经理一般的策略是买入并持有到期策略,也就是不管债券市场怎么波动,他不管,他持有到期。他手里的仓位永远是那么多,到期了的债拿回来钱再买新债。
每天净值会随着市场波动,当债市是熊市的时候,他手里的那些仓位会相对的“贬值”从而挤掉了赚到的利息。如果债市是牛市,他握在手里的那些仓位就会随行就市不仅赚利息,还赚了市场波动的钱。如果你持有周期正好横跨一个债务周期,那么市场波动会被抹平,只赚利息。这也是为什么短债基金在某个阶段会有亏损的情况,当然一般亏损是有限的。但只要持有事件足够长,是没有问题的。
就目前的点位来看,债市调整的空间很有限了。
我们看上面那幅十年期国债的行情图,国债收益率从5月份开始上升,债市正式进入熊市,到目前收益率在3.2925(12月2日),已经是比较高的位置。再向上的空间有限,有可能最高到3.5左右。
货币政策一般是跟随着信用周期,信用周期扩张的时候,货币政策需要逆周期调节的紧一点。就目前看,我国的杠杆率还在上升(下图),所以市场货币政策还是可以继续“紧”。
只是,这个“紧的过程”可能会需要比较长的时间,有可能到明年第一季度末甚至第二季度。通俗来讲,债市熊市向下的空间有限,但时间比较长。如果要投资债市,需要等待。当然包括那些“固定+”的基金(希望没有得罪机构LOL)。
等我们债的模型价格低于1以下,甚至到0,就可以介入债了。截止今天,短债的价格(我起名叫小甜橙,理解方式跟苹果价格一样)是2.5,长债(大甜橙)是3.88。
可以大概率确定的是,当收益率见顶回落的时候(甜橙价格到1以下),明年我们将有机会迎来债牛。
【 今日苹果指数 】
12月4日 【8.4】
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定投黄历不是传统的“老黄历”,是我根据股市周期开发的适合家庭基金投资的模型(一次性资金/每月工资均可以)。黄历的数据是根据一轮周期总投入额度为20万而公布,当然2万、200万、2000万均可以参考。具体策略应用请回溯到2019年11月文章看起,耐心一点,或许你会有惊喜。
庄主实盘(在该公开模型上,40万预算):
期间账户最大亏损:3000元(模型跟到现在,伤及本金的机会已经微乎其微)