引言：每个交易日晚上不定时发车为大家更新推文解读，帮助全面了解当日市场强弱、概念板块风向、北上资金动向，提供基金投资和股债仓位分配的参考意见。

一、10月15日市场强弱指数

今日上涨家数874只（昨日3136只），下跌家数2681只（昨日449只），涨停家数39只（昨日71只），跌停家数37只（昨日1只）。从市场风格看，大盘股风格上证50微涨0.06%，中小盘股风格中证500下跌-1.37%，创业板指下跌-1.10%，价值风格明显领先，符合司令最近说的四季度投资要重点关注“低估值蓝筹”观点。比方以医疗器械细分板块为例，尽管今日整体板块翻红，但是个股涨跌差异却较大，比方说大市值低估值品种如通策医疗、爱尔眼科、乐普医疗等今日上涨，而小市值高估值品种如蓝帆医疗、宜华健康、冠昊生物等却出现较大幅度的下跌，近期同一板块里因市值及估值因子不同造成的股价走势差异，给不少投资者造成了较大的困扰，那么司令意见是建议四季度优先考虑“低估值蓝筹”品种。

市场重新回到3000点附近位置，或许又到了该“重个股轻指数”的时节，对于基民小伙伴来说四季度应该如何配置？司令的思路是偏重配置低估值、大市值指数基金，比如跟踪上证50、创业蓝筹、中证银行指数、中证金融地产等大盘股指数基金，同时再少量配置科技、消费、医药等热门成长风格主题基金。那么食品饮料、白酒指数属于什么风格品种呢？从市值角度看属于“蓝筹”，从估值角度看并不算低估，所以建议可以少量配置作为稳健型“底仓”，这样可以避免因大量持有遭遇估值大幅回调的潜在风险。

近期上市银行也开始加快发行可转债了，相对来说违约的风险几乎不存在，而且银行股的股息率还较高。Wind数据显示，今年来共有75只可转债进行申购，但是平均网上中签率只有0.052%，而平银转债、苏银转债、中信转债的中签率更低，可见主力资金对于银行转债的追捧。所以四季度如果希望追求稳健收益品种，同时又担心可转债基金下跌风险的小伙伴，不妨可以通过证券账户去积极申购上市银行发行的可转债，毕竟打中新债才需要“付钱”，也不占用资金的使用效率，比如浦发银行计划发行500亿元可转债昨晚已获得核准，近期应该就会发行。

尽管市场下跌，但今日北向资金净流入合计约44亿元，明显要高于昨日，所以预计短期市场仍然会围绕3000点震荡稳固，并等待上冲3050点的机会，今天的下跌不必恐慌。今日沪股通净流入30.83亿元，深股通净入13.40亿元。沪股通净流入排名靠前的依次是贵州茅台、农业银行、中国联通、招商轮船、三一重工（大家看看是不是符合司令说的“大市值低估值蓝筹”标准）。沪股通净流出靠前的依次是三安光电、中信证券、生益科技、华泰证券、恒生电子，其中高估值的三安光电、生益科技两只科技股大跌；深股通净流入靠前的依次是五粮液、四维图新、泸州老窖、第一创业、健帆生物，其中四维图新业绩预告利润下滑200%而跌停，健帆生物同样因三季报预计利润增长不理想而大跌。净流出靠前的是欧菲光、沪电股份、中兴通讯、京东方A、领益智造，都属于科技股，其中欧菲光三季度净利润同比下滑75%而大跌，领益智造尽管三季报利润增长预计符合预期，但是盘中股价仍然大跌。由此来看，本月是三季报全部需要披露完毕的时节，大家要小心业绩可能踩雷或者不如预期的个股。

从wind概念风口看，涨幅靠前的是港珠澳大桥、粤港澳大湾区、白酒、猪疫苗、音乐产业，并无特别的题材或区域特征。跌幅靠前的是高频PCB、光刻胶、射频及天线、覆铜板、超宽带技术，都属于细分科技题材。从中信一级行业看，涨幅靠前的是食品饮料、餐饮旅游、银行、家电、医药（是不是也是低估值大市值蓝筹品种），跌幅靠前的是计算机、电子元器件、通信、国防军工、传媒。

既然今天提到了银行转债品种的投资机会，那么安利的一款可转债基金叫做南方希元可转债债券。截止10月14日今年来收益29.92%，同类排名居前。不过规模并不大，只有0.59亿元。基金经理刘文良，累计任职时间四年多，任期收益12.03%，同期同类平均收益为8.14%。从二季报持有的转债品种来看，前五大持仓合计占比41.85%，依次是光大转债占比11.81%，国君债券占比9.99%，平银转债占比7.91%，长证转债占比6.11%，航电转债占比6.03%，比较符合刚才司令说的以银行等金融机构转债品种为主的策略。

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