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发表于 2021-06-22 14:59:47 天天基金Android版
#下半年投资计划#2021年下半年继续看好军工板块时光飞逝,2021年即将进入到
#下半年投资计划#2021年下半年继续看好军工板块
时光飞逝,2021年即将进入到下半年,对于投资者来说,大家肯定都憧憬着今年下半年行情能像去年下半年一样,是一段美妙的日子。Wind数据显示,去年下半年沪深300指数涨幅25.15%。行业方面,也是争奇斗艳,其中军工要数表现最好的行业几个行业之一。整个下半年,申万国防军工指数涨幅49.35%,表现全行业第四;尤其在行情最火爆的7、8两个月份,军工以36.69%的涨幅排名第一。
展望今年的下半年行情,我觉得军工板块有望再度走出令人期待的行情。
传统强势月份,估值具备配置价值
统计过往20年的申万行业历史数据后发现,以历史平均表现看,5月份表现最好的是军工,7月和8月也是军工的传统强势月份,军工以3.21%的历史平均涨幅在7月排全行业第三,以0.64%的历史平均涨幅在8月排全行业第一。
今年5月份,军工再次领跑全行业,从统计角度看,接下来的7、8月份军工或许也有望延续强势传统。
估值方面,军工板块经历一季度的杀估值调整之后,颇具配置价值。Wind数据显示,截止2021.6.16,申万国防军工指数PE为60.47倍,近五年PE历史分位点为27.28%,显著低于历史估值中位数,并且当前PE水平与去年军工行情启动时的PE相当接近。
此外,从PEG角度来看,Wind数据显示,军工龙头指数代表的35家核心军工企业中,有16家公司的PEG小于1,显示占比将近一半的核心军工企业的成长性被低估。结合PE和PEG两个估值维度,军工板块当前估值合理,投资价值凸显。
兼具长短期催化剂
进入到下半年,军工板块将迎来不少的催化剂。
由近及远,短期最近的催化剂便是建党百年。今年7月1日将迎来百年庆典,届时势必将提及国防建设相关话题,同时重申国防军队建设的远期目标,国防军工产业的发展成果也将迎来国家的重要审视。
8月1日是建军节,对军队的重要讲话以及适应新时代新形势的更高要求将使国防军工的关注度得到提升。9月份,日本计划举行预计14万人参加的35年来最大军演,可以预见,届时将会导致我国周边形势相对紧张,国防关注度将随之提升。
军工行业的长期催化剂就是国防预算长期稳定的增长。2021年中国军费预算增长6.8%,略高于2020年6.6%的增速,显著高于2020年2.3%的GDP增速。伴随着大国的兴衰交替,中国迎来“百年未有之大变局”,为应对各种不确定性,以及加快装备更新换代和加强练军备战,稳定增长的国防预算必不可少。
业绩成长确定性高
最后一个下半年军工有望开启行情的逻辑来自于行业基本面。已经披露的2021一季报显示,2021Q1军工行业合计实现营收1044亿元,同比增长44%;实现归母净利润80亿元,同比增长147%;实现扣非归母净利润67亿元,同比增长189%。
军工在成长性方面表现突出,尤其是2021年-2023年将是行业提速的关键,行业增速有望超过30%。大部分军工上市公司体现出行业结构变化和规模效应带来的业绩弹性,这是军工在十四五期间业绩弹性可期的重要驱动因素。
由此来看,结合以上不同角度的分析,军工板块具备配置价值,有望在下半年继续火热的行情

@天天话题君 @飞蝗腾达 @投基小白菜


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发表于 2021-06-22 15:28:32
写的还挺长
发表于 2021-06-22 19:08:07
发表于 2021-06-22 21:21:13
讲的挺全面!还挺专业
发表于 2021-06-25 15:02:02
在不要指望什么这节那节的都是幻想
发表于 2021-06-27 14:47:46
这么看好吗?
发表于 2021-06-28 09:13:30
这是真正的投资者,信你
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