2022年上半年,影响A股市场走势的主要驱动因素包括俄乌冲突、Omicron多地散发、国内宏观经济政策积极、大宗商品价格上涨、美联储加息、人民币快速贬值、长线资金净流入波动、稳住经济大盘宏观与产业政策陆续加码等。A股市场先跌后涨,呈现出宽幅调整、修复、波动、分化走势,整体上略低于预期。
从主要指数来看,上半年上证50、上证综指、沪深300、中证500、wind全A、科创50等主要指数涨跌幅分别为-6.59%、-6.63%、-9.22%、-12.30%、-9.53%、-20.92%。从中信一级行业来看,27个行业下跌,其中涨幅靠前的分别是电子元器件(-23.6%)、传媒(-21.8%)、综合金融(-21.4%)、计算机(-20.3%)、国防军工(-19.2%)、轻工制造(-15.8%);只有3个行业上涨,分别是煤炭( 33.7%)、餐饮旅游( 8.4%)、交通运输( 3.2%)。
本基金重点布局在新能源、新材料、半导体、大数据、物联网、创新药等符合产业发展趋势的相关领域,并阶段性参与了受益于稳增长的房地产、银行等相关个股。由于年初对市场总体走势持略微中性偏乐观的态度,看好市场存在结构性投资机会,因此股票基本维持在中高仓位运作,但在俄乌冲突、全球能源、农产品等大宗商品价格大幅上涨等超预期因素的影响下,一季度本产品净值跟随市场的调整出现了较大幅度的回撤;二季度适度加仓了包括新能源在内的新经济,并对稳增长类深度价值个股择机进行了卖出操作,且期间维持高仓位运作,净值实现了不错的涨幅;整体上,本基金上半年跑输业绩基准,收益率水平低于预期。