此为“基金投顾体验周记”系列第45篇。来聊聊近期市场上基金投顾的调仓动向。

加海外加债加港股

由于7月中下旬是基金二季报的发布期，基金的持仓、规模等信息有更新，近期基金投顾的调仓动作还是比较多的。

近期的动向，简单来概括，就是加海外加债基加港股基。这几个方向其实也是市场的热点方向，投顾的动作和市场热点并没有什么大的差异。

相应的，投顾组合整体投向权益类、A股基金的仓位在明显下降。可能看好的方向还相对分散，但是用脚投票的方向倒是很集中。而在投向大A的权益类基金上，整体的动作则是减少成长风格的持仓，加大价值风格产品的持仓，加指数减主动，其实也是市场现在的主流操作。

跳不出市场的大风气，也是基金投顾一直以来的风格，很少有投顾组合有比较特别的动作。

为什么？

比动作更值得研究的是如此操作的原因。基金投顾调仓的时候，肯定都有各种各样的原因，不过相较于个体产品的原因，更值得关注的则是整个组合的考量。

柠檬君感受到不少投顾对于大A的慎重，降低仓位、转向保守风格。有可能就是这么慎重，也有可能是感受到较大的业绩压力或者规模压力。坚持做自己是很不容易的事情。

同样感受较为深刻的就是规模焦虑，其实很多投顾的规模都没发展起来，就因为行情低迷走上了慢慢下行之路。这行规模决定收入，投顾也不例外，跟着热点还能上点规模，所以海外和债基的投顾组合也是越来越多。至于效果目前来看也还不错。

除了建立新的投顾组合，将热点产品纳入组合，也是不少投顾常规动作，还有调高调仓频率，也是比较有效的吸引投资者的动作。基金投顾各有所长，投和顾各有取舍。

投和顾各有取舍

关于投和顾，不同人有不同的想法，也就有着不同的实践。

有的人认为“三分投，七分顾”，重点是陪伴，提供情绪价值。极端点的，认为投是不可能做好的，主打的就是一个全情陪伴。对于业绩的追求自然也不会那么高，更多想的是趋于市场平均水平。

有的人认为“七分投，三分顾”，重点是超额，提供投资价值。极端点的，认为业绩摆在那里，一句话也不用说。对于业绩的追求比较高，但是这条路确实也不好走。

每个人来自不同的方向，具备的能力也不同，这也就是观点出现巨大差异的原因。所谓取舍，更多的时候也没有多少主动性，因为大家的余地也不是很大，尽量发挥自己所擅长的而已。

而对于投资者来说，没有最好的，只有适合的，能够稳定的言行一致就行。