【摘要】最近地产出了很多政策，整个地产涉及的产业链非常广，其中包括一些上游的产业，也包含有色金属。今天我谈谈对有色金属板块有什么样的影响呢？

最近的市场表现显示出对顺周期产业的看好，这主要是因为刺激政策的预期出现。地产产业链，如房地产ETF、建材和有色金属等，表现不错。此外，大金融和证券板块也表现出色。

然而，市场波动较大，难以把握。市场的提振或转折点通常取决于刺激政策的出台或真实的消费复苏数据。7月底的小行情仍不确定能持续多久，但与之前的市场混乱相比，顺周期板块表现出色，而科技板块相对较弱。

顺周期板块的良好表现主要是因为刺激政策预期对整个地产产业链、银行和证券等产生了积极影响。工业金属在顺周期板块中与地产产业链最相关，如铜和铝等，对工业金属价格具有良好的支撑作用。

此外，美国发布的数据也显示出与就业和消费数据逐渐下降相对应的商品价格上涨的奇怪现象。这表明海外，包括美国，都出现了基建回流和制造业回流的情况，从而对工业金属的需求也明显增加，这对支撑工业金属价格是一个积极因素。

数据来源：Wind，2023.8.1

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