汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金2020年第4季度报告 查看PDF原文
公告日期:2021-01-22
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信价值先锋股票
基金主代码 004350
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月14日
报告期末基金份额总额 53,145,025.38份
本基金致力于捕捉中国A股股票市场的投资机
投资目标 会,基于汇丰"profitability-valuation(估
值-盈利)"选股模型,筛选出低估值、高盈利
的股票,以追求超越业绩基准的长期投资收益。
1、大类资产配置策略
本基金将上市公司作为一个整体考虑,如果整
体上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏
好增强、无风险利率下降,则预期股市看涨,
投资策略 应采取加仓的策略;反之亦然。我们认为,上
市公司整体估值水平和利润变动方向,决定了
公司未来股价的变动方向。上市公司整体估值
水平考虑的因素有:市场整体的市盈率、国内
外宏观经济形势(市场情绪)、市场利率和风
险溢价(受宏观经济环境和资金面影响)等因
素。本基金将综合考虑上述因素,判断估值水平和公司利润的变化方向,调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术,依据中国资本市场的具体特征,引入集团在海外市场成功运作的"Profitability-Valuation(估值-盈利)"投资策略。本基金运用的"Profitability-Valuation(估值-盈利)"是一个二维的概念(PB、PE、EV为代表的估值维度与EBIT、ROE为代表的盈利维度),其分别反映公司估值高低(估值维度)和反映公司盈利能力(盈利维度)。基金管理人力求通过遵循严格的投资纪律,在这两个维度中选出高盈利下具有低估值属性的投资标的构成核心股票库,同时,本基金将持续优化"Profitability-Valuation(估值-盈利)"投资策略。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,积极投……
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