随着公募基金 2024 年三季报的披露，公募基金调仓路径浮出水面。公募三季度的调仓总体展现两大变化：一方面，三季度主动权益基金在加仓；另一方面，主动权益基金三季度最大的配置变化是新能源成为增持第一的行业。

新能源市场增长显著

近年来，我国新能源发展成效显著。2023年我国新能源市场规模稳居全球首位，风光车储网的快速发展带来电力行业深刻变革。

长江证券报告显示，从终端市场增速来看，2023年中国光伏产业实现了显著增长，全年新增装机容量达到216.88GW，同比增长148%，创下历史新高；风电方面，2023年中国风电新增吊装容量79.4GW，同比上涨59%；新能源车方面，2023 年国内新能源车销量达到899万辆，同比上升37%，渗透率达到29.9%。

有望迎来新的景气周期

新能源政策方面也是利好不断，近日，国家发展改革委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提出，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。

中信建投证券认为，我国新能源产业链龙头公司经过这一轮产业周期的洗礼后，全球竞争力和主导力进一步夯实，是优质绿色产能的典型代表，在这一轮产业更新迭代的过程中有望迎来新的景气周期。

未来增长空间乐观

随着“双碳”目标的推进，能源绿色低碳转型是必然选择，而电气化是能源转型的关键驱动因素之一。长江证券表示，2023年中国风光发电量占总发电量比重约为16%，距离全面电气化仍有空间，同时随着风光装机提升，配储需求有望走入需求快速爆发期，风光储装机空间提升可期。

新能源车与储能市场方面，未来的增长空间同样可观。东吴证券测算，全球电动车2024年销量预计达1638万辆，同比增长22%。此外，储能市场高速增长，2024年预计增长超40%。

综上，随着新能源市场的加速发展以及“双碳”目标的有序推进，新能源行业或将迈入新的周期，投资者或可布局产业链龙头企业的投资机会。

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