2022年上半年,沪深300指数出现了较动,市场波动率较以往有较大的抬升,成长风格催生了二季度较强的beta行情。对于一季度的主要矛盾,诸如疫情、俄乌冲突、美联储加息等冲击的影响都脱敏淡化。市场风格方面,高成长属性2季度全面反弹,大幅强于低估值属性。
策略组合在报告期内整体风格偏向均衡的同时对于高景气度的行业和个股做出微调以适应当前市场风格的变化。
展望下半年,市场的快速反弹可能逐步趋于平静,市场的波动率可能会逐步放缓,对于二季度的经济数据关注度会更为敏感,特别是疫情期间受到影响的行业。
策略端方面,产品在紧跟沪深300指数的背景下选择稳健均衡的风格搭配,主要以平衡风格为主,不进行风格暴露以期为产品争取更优的超额收益。