南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第4季度报告
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公告日期:2022-01-24
南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告2021 年 12 月 31 日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2022 年 1 月 24 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方宏元定开债券发起
基金主代码 004180
交易代码 004180
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 1 月 18 日
报告期末基金份额总额 2,566,157,435.33 份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上,力求获得长期稳定的投资
收益。
1、信用债投资策略
本基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。信用
债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较
高投资收益的来源,本基金将在南方基金内部信用评级的基
础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获
取信用利差带来的高投资收益。
投资策略 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差
曲线的走势;二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观
经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用
债券供需情况等的分析,判断市场信用利差曲线整体及分行
业走势,确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内
部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理
论信用利差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降
的信用债券进行投资,减持信用利差被低估、未来信用利差
可能上升的信用债券。
2、收益率曲线策略
收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,
相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过
对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,
首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹
型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债
券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度
变化的交易。
3、杠杆放大策……
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