国联安鑫汇混合型证券投资基金2021年第2季度报告
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公告日期:2021-07-21
国联安鑫汇混合型证券投资基金2021 年第 2 季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十一日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 国联安鑫汇混合
基金主代码 004129
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 1 日
报告期末基金份额总
额 189,589,766.41 份
在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争长期内实现超越业
投资目标
绩比较基准的投资回报。
(1)资产配置策略
本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金
融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对
股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评
估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配
投资策略 比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。
(2)股票投资策略
在股票投资上,本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、
增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时,适度把握
宏观经济情况进行资产配置。具体来说,本基金通过以下步骤进
行股票选择:
首先,通过 ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获
利能力,通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量
公司的资本成本;其次,将公司的获利能力和资本成本指标相结
合,选择出创造价值的公司;最后,根据公司的成长能力和估值
指标,选择股票,构建股票组合。
(3)普通债券投资策略
在债券投资上,本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的
债券:
1)信用等级高、流动性好;
2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发
行的债券;
3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率
曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估
的债券;
4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合
理、有一定下行保护的可转债。
(4)中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到未上市
的中小型企业,扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业
私募债券发行主体为非上市中小企业,企业管理体制和治理结构
弱于普通上市公司,信息披露情况相对滞后,对企业偿债能力的
评估难度高于普通上市公司,且定向发行方式限制了合格投资者
的数量,会导致一定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债
券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流
程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企
业私募债券,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、
预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。本基金依靠内部
信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情
况,对其信用风险进行评……
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