一、宏观要闻回顾
海外
截至北京时间5月8日上午2时,全球新冠肺炎确诊病例超过380万例,累计死亡超26万例。其中,美国确诊病例超123万例,死亡74239例。
国内
中国4月财新服务业PMI44.4,前值43;综合PMI 47.6,前值46.7。
海关总署:4月,我国外贸进出口总额3552.2亿美元,同比下降5%;其中,出口2002.8亿美元,增长3.5%;进口1549.4亿美元,下降14.2%;贸易顺差453.4亿美元。按贸易方式来看,前4个月,我国一般贸易进出口5.43万亿元,占外贸总值的59.8%,比去年同期提升0.2个百分点。按主要贸易国家和地区看,我国对东盟和“一带一路”沿线国家进出口增长,而对欧盟、美国和日本下降。前4个月,东盟为我第一大贸易伙伴,贸易总值1.35万亿元,增长5.7%,占我国外贸总值的14.9%。欧盟和美国分别为我国第二、第三大贸易伙伴。其中,中美贸易总值下降12.8%,占我外贸总值的10.6%;对美贸易顺差4461亿元,减少21.9%。在主要贸易产品中,铁矿砂、原油、煤、天然气、大豆等商品进口量增加,进口均价涨跌互现。近两月海外疫情形势严峻,海外多国出现停工关店情况;而国内疫情得到控制,复工复产加速,因此反映到进出口数据为国内出口强、进口弱。而后续受制于海外疫情暂时未出现拐点,海外需求可能进一步回落,压制出口订单;而国内在疫情防控逐步常态化下,内需逐渐改善,加之海外陆续复工,有望提振进口贸易。
5月7日,人民银行、外管局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,其中包括落实取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券投资额度管理要求等主要内容。
5月8日上午,国务院副总理刘鹤应约与美贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就加强宏观经济和公共卫生合作、努力为中美第一阶段经贸协议的落实创造有利氛围和条件等方面开展讨论,双方同意继续保持沟通协调。
二、股票市场回顾及展望
市场回顾
节后的三个交易日中,国内市场小幅上涨,上证综指报收2895.34点,上涨1.23%;深证成指报收11001.58点,上涨2.61%;创业板指报收2125.24点,上涨2.70%。沪指周成交额8491亿元,较上周减少1469亿元,系少一交易日缘故;北向资金净流入28.57亿元。
行业方面,中信29个一级行业普遍上涨,计算机、电子、汽车涨幅居前。主题方面,光刻胶、TWS耳机和半导体材料指数涨幅居前,创投、血液制品和原油储运指数跌幅居前。
外围市场方面,美股三大指数全面上涨,全周道琼斯工业指数上涨2.56%,标普500指数上涨3.50%,纳斯达克指数上涨6.00%。
后市展望
劳动节假期期间,因传言特朗普将再次对中国征收高额关税,外围市场在周一开盘出现了大幅下跌,香港市场跌超4%。A股市场在节后第一个交易日低开高走,一扫外盘的阴霾,拉出了一根漂亮的阳线,周四和周五的市场则延续了上涨趋势,半导体等前期热门概念再次活跃。
疫情方面,美国仍然维持较高确诊人数,欧洲疫情显著缓解,俄罗斯和巴西的疫情则不断恶化。从目前状况来看,全球经济至少要等到6月底才能逐步恢复常态,二季度将是今年最惨淡的季度。各国政府和央行都迅速采取了各类措施以支持就业和稳定物价,充足的流动性使得全球股票市场不断反弹,风险资产价格得到了明显修复。新冠疫情的全球性爆发使得世界各国都一致采取了积极的财政政策和宽松的货币政策,全球政策的罕见共鸣将显著增加市场流动性,并推高风险资产的价格,因此未来股票市场预计将有较好的表现,可重点关注中小市值等弹性较大的股票。
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