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发表于 2022-10-26 09:30:54 股吧网页版
国联安鑫乾混合型证券投资基金2022年第3季度报告 查看PDF原文

公告日期:2022-10-26

国联安鑫乾混合型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年十月二十六日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国联安鑫乾混合

基金主代码 004081

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 2 日

报告期末基金份额总额 5,414,193.53 份

在严格控制风险与保持资产流动性的基础上,力争长期内

投资目标

实现超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因

素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定

投资策略 量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及

相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现

金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的

前提下,形成大类资产的配置方案。

2、股票投资策略
在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资本成
本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时,
适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体来说,本基金
通过以下步骤进行股票选择:
首先,通过 ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公
司的获利能力,通过 WACC(Weighted Average Cost of
Capital)指标来衡量公司的资本成本;其次,将公司的获利
能力和资本成本指标相结合,选择出创造价值的公司;最
后,根据公司的成长能力和估值指标,选择股票,构建股
票组合。
3、普通债券投资策略
在债券投资上,本基金将重点关注具有以下一项或者多项
特征的债券:
(1)信用等级高、流动性好;
(2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改
善的企业发行的债券;
(3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,
运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市
场交易价格被低估的债券;
(4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转
股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。
4、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到
未上市的中小型企业,扩大了基金进行债券投资的范围。
由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业,企业
管理体制和治理结构弱于普通上市公司,信息披露情况相
对滞后,对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司,
且定向发行方式限制了合格投资者的数量,会导致一定的

流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点
关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资
决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎
投资于中小企业私募债券,并通过组合管理、分散化投资、
合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的
最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债
主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评……
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