截至2019年6月,他管理着11只国联安基金(来源:Wind)。他能写量化模型能写书,能拉小提琴能谱曲,他掌握多国语言并走遍五大洲,他平时气质温润,篮球场霸气逼人……他就是黄欣
他同时管理11只基金,自己建量化投资模型,是基金界少有的“IT Guy”;
他是学霸天才,原本被保送北大,却偏偏自己再考进去;
他会拉小提琴、会弹钢琴,隔三差五登台演出炫琴技;
他是旅游达人,足迹遍布六大洲;熟悉各国风土人情,精通多国语言……
他还偶尔变变小魔术,让你时不时怀疑自己的眼睛,见证见证奇迹。
他是谁? “天才”?“小提琴手”?“魔术师”?
还是“全能王”?……
本期,让我们一起来扒一扒这位极富传奇色彩的
国联安基金文艺派量化男神:黄欣。
本期嘉宾介绍:
#履历:伦敦经济学院会计金融专业硕士研究生,美国寿险精算师协会ASA、美国金融分析师协会CFA。现任国联安中证医药100、国联安双禧中证100、国联安双力中小板综指、上证商品ETF及联接、半导体ETF及联接等基金的基金经理。
#投资理念:细节决定成败,自创量化交易模型以最彻底地完美执行。
#安利的基金:国联安双禧中证100(基金代码:162509)
黄欣自2010.4.16该基金成立时任基金经理,任职回报54.04%,同期该基金业绩比较基准增长率为29.11%。
国联安双禧中证100业绩比较基准:95%中证100指数收益率 5%活期存款利率(税后)数据来源:Wind,截至2019.06.30,过往数据不代表未来表现。
小联:您如何看待目前的市场及后市走向呢?
黄欣:今年年初A股市场上涨比较快,近期市场的调整一方面是受贸易摩擦等外部因素的影响,一方面是属于市场正常的节奏。我认为下半年市场将回归正常,可能会有一个比较健康的走势。
中国股市日趋成熟,国际影响力逐渐加大的同时,独立性越来越明显,因此,我们更需要关注国内因素对股市的影响,要把握好宏观经济的脉搏,选择未来更有爆发力的行业多做研究。
中长期看,基于庞大的市场和完整的产业链等优势,中国经济极有可能成为全球经济的新引擎,因而资本市场的表现很值得期待。
小联:股市最大的特点就是不确定性。如果未来短期内是震荡市,作为普通投资者,如何才能更好地规避风险?
黄欣:始终要记住,任何时候,风险控制都是第一位的。我认为在短期不确定性较大的情况下,个人投资者应该分批缓慢进场,不要直接满仓。
另外,除了时间的分散,还要做到投资标的的分散。如果投资者能判断市场和行业的方向,对自己比较有信心,比如说看好半导体、医药等行业,那么可以投资这些主题的行业基金或指数基金。如果对自己的判断不太有把握的话,那就需要分散投资,在市场估值不高的时候,慢慢投一些宽基指数。
小联:您是做量化投资的,您认为指数型基金与其他类型的基金相比有哪些优点呢?
黄欣:指数基金的优点,第一就是费率低。比如ETF基金一年的管理费一般是0.5%,未来可能更低,而普通股票型基金的管理费一般是1.5%。另外,指数基金托管费也更低。
第二,指数基金透明度高,投资对象明确,投资者可以明确地知道自己的资金投向,也能够直接计算盈亏,以及盈亏点在哪里。
第三,指数基金的仓位基本都比较高,比较适合希望获得股市弹性收益的投资者。
总的来说,指数基金更适合有行业偏好的投资者,假如投资者想更省心,也可以投资一些宽基指数。
小联:医药板块一直是市场的热点,您如何看待医药板块的市场前景呢?普通投资者应该怎么投资医药板块呢?
黄欣:从中长期看来看,医药板块仍然值得投资。
首先,政策仍有利于医药行业的增长,当前的采购政策使未来医药品的销售费用得以减少;其次,人口的老龄化趋势,将会使得人们对医药的需求稳步增长。
医药行业未来会越来越向头部集中,有创新药研发实力的大医药企业将会受益。
如果没有专业的知识背景,不妨关注中证医药100指数,这只指数恰好是选取了市场上最大的100只医药股,并通过等权分散的方法进行投资,这个方法一方面享受了行业整体的发展,一方面可以避免某个股票权重过大,降低了黑天鹅的风险。与此同时,该指数目前估值已接近历史较低位置,投资价值更加明显。
小联:目前很多用户已经有了组合配置基金的意识,您认为如何配置投资基金组合更好呢?
黄欣:首先,要建立长期投资的信念,要相信复利的力量。
其次,要看准大趋势,选择好行业。如果大家对中国经济的未来有信心,最简单的投资方式是买指数基金,可以是大盘、小盘与行业的组合,也可以价值、成长与红利的组合。
投资基金的组合还有很多,投资者不用过于追求择时。对买入时机特别关注的普通投资者,实操的结果却往往事与愿违,因为择时对投资能力的要求确实比较高。
小联:可以跟我们分享以下您的兴趣爱好吗?
黄欣:我的兴趣爱好可能比较广泛一些。
音乐方面我比较喜欢小提琴和钢琴。
之前国联安半导体ETF发行期间,做筹备工作的时候,有一天晚上,我脑海里突然冒出一段旋律,心血来潮用这只基金的代码:512480编了一小节乐曲,虽然不能跟专业谱曲的比,但分享到朋友圈也算是为基金发行贡献了一点力量。
小联:您平时怎么理财呢?对年轻人的理财有什么建议吗?
黄欣:我一般会做定投,而且主要买指数基金。这种方法相对简单,不用太费心,比较稳定,而且不会碰到个股黑天鹅。
如果投资者能自己判断宏观经济趋势、行业前景、主题热点的话,那就买这方面的基金。个人来看,我相信未来20年,半导体行业的发展是非常有想象力的。如果不想去判断行业趋势,更省心的方式就是买宽基。比如中证100、中证500、沪深300之类的。
提升投资能力不是一天两天就能做到的,大家可以边定投边学习,只要拉长定投周期,总能买到低点。即便在顶点开启也不要怕,把握好卖出时机总有概率拿到正收益。当然,能在低点开始定投那就锦上添花了。
总之,要始终相信长期投资的力量,总是告诫自己,路是一步一步走出来的,只要坚持,凡事都会有收获,不要让前进过程中的细枝末节影响了方向和节奏。
小联:非常感谢黄欣经理做客本期《基金经理访谈》节目,让我们看到了一个不一样的基金经理,希望黄欣经理自创的量化投资模型早日开花结果。
风险提示:
本文仅代表基金经理当时市场观点,市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为可以取代自己的判断,投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。