公告日期：2021-10-27

国联安锐意成长混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
1
国联安锐意成长混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日基金管理人：国联安基金管理有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
国联安锐意成长混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安锐意成长混合
基金主代码 004076
交易代码 004076
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效
日
2017 年 1 月 23 日
报告期末基金
份额总额
30,035,352.94 份
投资目标
精选具有较高成长性及盈利质量的上市公司，在严格控制投资风险的条
件下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
（ 1）资产配置策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场
的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和
现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在
股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险
的前提下，形成大类资产的配置方案。
（ 2）股票投资策略
国联安锐意成长混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
3
本基金主要从定量和定性两个方面对上市公司进行分析。
1）定量分析
本基金从获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平等方面对
上市公司进行定量分析。
首先，通过 ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获利能
力，通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量公司的资
本成本，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的
公司。
其次，对公司的成长能力和估值指标以及财务指标进行分析：
成长指标主要包括：主营业务收入增长率、净利润增长率；
估值指标主要包括：市盈率、市盈率/净利增长率；
财务指标主要包括：净资产收益率、资产负债率。
本基金将重点关注公司的主营业务收入增长率、净利润增长率等成长性
指标。
主营业务收入增长率是把握公司成长性的主要指标。本基金将在考察历
史主营业务收入增长率的基础上，结合分析公司的产能扩张、主导产品
的市场供求变化趋势、行业竞争格局以及产品的差异性或替代性等因素，
参考上市公司的存货周转率、应收账款周转率指标，准确把握预期主营
业务收入增长的质量和有效性。
主营业务利润率是企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比
率。它表明企业每单位主营业务收入所产生的主营业务利润，反映了企
业主营业务的获利能力。公司主营业务突出，即主营业务利润率较高，
表明其在竞争中占据优势地位。
2）定性分析
本基金将把握中长期中国经济结构调整的方向，通过对宏观经济运行趋
势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等因素的分析，确定宏观及行
业经济变量对不同行业的潜在影响，判断各行业的相对投资价值与投资
时机。本基金从经济周期因素、行业政策因素和行业基本面（包括行业
生命周期、行业发展趋势和发展空间、 行业内竞争态势、行业收入及利
润增长情况等）三个方面评估行业的成长性。
本基金进一步从技术优势、资源优势和商业模式等方面，把握公司的成
长性。
①技术优势分析。较强的技术优势和可持续的研发能力及研发投入，可
以促使公司所掌握的技术不断转化为新产品或服务，为公司成长提供动
国联安锐意成长混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
4
力。本基金通过分析公司拥有的专利和专有技术的数量、新产品的数量
及推出的速度、核心技术是否具有较高的竞争壁垒、产品和研发上的经
费投入情况等，判断公司的技术优势及其可持续性。
②资源优势分析。垄断资源可以为公司在较长时期……
[点击查看PDF原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。