昨日两市三大指数全线上涨，上证指数收涨0.21%，深证成指收涨0.10%，创业板指收涨0.06%。昨日沪、深、北交所合计成交量12886亿元。概念上，券商、银行、保险等行业概念涨幅靠前。（数据来源：Wind，截至2024.12.30，过往数据不预示未来）
昨天是2024年的倒数第二个交易日，证券、银行等大金融板块迎来异动拉升。消息面上，12月27日，沪深交易所分别发布减免2025年度相关费用的通知，推出多项2025年降费措施，包括免收上市公司上市费等，预计2025年整体降费金额约14.65亿元。交易所的降费措施，着力增强市场主体和投资者获得感，切实减轻上市公司负担，进一步激发市场活力。（资料来源：中国证券报，2024.12.30）
值得一提的是，自924新政以来，A股市场的交投活跃度维持在高位，截至2024年12月30日，A股成交额已连续64个交易日突破1万亿元。（数据来源：Wind，截至2024.12.30）
随着市场交易持续活跃，券商行业经纪业务有望保持较快增长，或将进一步提振行业四季度业绩，证券板块有望持续受益。
笔者频频强调的三个大方向，其中就包括券商：宽基（中证A500ETF、中证500ETF、创业板ETF）、行业主题（半导体ETF、证券ETF），红利（红利低波ETF）。
在行业机会方面，科技与金融是众多投资者重点关注的焦点，而半导体与券商这两个板块是笔者尤其看好的。半导体在上周的文章《AI行业催化不断！半导体新周期来了？》中已经详细分析过，这次就来聊聊券商板块。
券商板块有望保持高景气
进入四季度，随着一揽子利好政策逐步落地，A股市场情绪持续高涨，券商行业四季度的盈利状况有望迎来大幅改善。事实上，在三季报中，券商板块的业绩拐点信号已初步显现。
10月底，上市证券公司集体披露三季报。整体看，证券公司三季度已经呈现出积极的变化，多家上市券商业绩同比大幅增长。
Wind统计显示，按申万二级行业分类，50家上市券商中有23家公司的归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）实现同比增长；16家券商的营业收入、归母净利润双双增长。（资料来源；金融时报，2024.11.01）
展望2025年一季度，开源证券研报指出，市场交易保持活跃，叠加2024年一季度交易量和自营投资低基数，券商一季报同比表现值得期待。（资料来源：开源证券，2024.12.29）
此外，自2023年以来，券商行业逐渐迎来整合浪潮，多家公司均通过购买其他券商股权的方式来扩大业务版图。光大证券认为，券商在行业低谷期通过兼并重组的方式，有助于改善行业格局分散的不利状况。（资料来源：光大证券，2024.12.30）
金融与科技正加速融合
深化金融科技领域的探索和实践成为券商近年来的主旋律之一。通过数字化转型为更多业务场景赋能的同时，降低边际成本、降本增效也是券商在数字化转型过程中探索的主要目标。（资料来源：财联社，2024.12.29）
今年以来，多家券商加快数字化转型，推进人工智能在行业中的应用，覆盖更多业务场景。《AI行业催化不断！半导体新周期来了？》一文也提到过，截至目前，已有24家券商积极拥抱AI大模型，在投研、投顾、风控、运营等多个领域展开了深入探索和应用。
目前A股市场成交额稳定在万亿水平，券商行业的基本面有望持续改善，或迎来更加快速的业绩增速。随着行业内并购重组的持续推进，以及科技赋能行业数字化转型，券商行业有望迎来高质量发展的新阶段。
看好券商板块的朋友，不妨关注证券ETF基金（512900）及其联接A（004069）/联接C（004070）。（产品为R4中高风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资），把握当下投资机遇。
摘自：了不起的ETF
$南方中证全指证券公司ETF联接A(OTCFUND|004069)$
$南方中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|004070)$
$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$
$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
$南方红利低波50ETF联接A(OTCFUND|008163)$
$南方红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$
$南方信息创新混合A(OTCFUND|007490)$
$南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$
$南方创业板ETF联接A(OTCFUND|002656)$
$南方创业板ETF联接C(OTCFUND|004343)$
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