#资产配置计划#
转眼间我们就要告别炎热而潮湿的八月，迎来凉爽的九月。虽然最近天气依旧阴雨绵绵，但是A股市场似乎正酝酿着摆脱持续的阴霾，一丝曙光正要划破云层，我们手里的持仓该怎么合理搭配，才能更好的迎接充满希望的“金九行情”呢？
想要回答这个问题，先要选好手里作为底层资产的债基。因为相比于波动更大的股票型基金，债券基金能够让自己的账户守好底线，贴上一层稳健的“债基膘”。华夏鼎茂债券C（004043）便是其中重要的一员。
在87天前我选择了这只基金作为资产配置的底仓，现在已经结出收获的果实了，后悔当初没有早点买、再多配置一些。
这是一只中低风险的纯债基金，历史业绩非常稳健，自2017年成立以来，连续6个完整年度，均获得正收益。成立以来总的收益达到了39.07%，近3年收益率达到了13.53%，今年以来收益率达到了4.55%，今年收益率再度为正已经是板上钉钉的了。
作为中长期纯债型基金产品，由于主要投向债券资产，不含权益类资产，净值波动较小，能够有效规避权益市场的高波动。这只基金近一年波动率为1.31%，最大回撤为0.84%，夏普比率为3.09，性价还是非常高的。而且业绩持续超越比较基准，非常鲜明的展现出了债基的稳健、避险属性，尤其是在当前这种震荡行情下，配置价值不言而喻。
可以说这是华夏基金的一只明星债基产品了，曾荣获2018年一年期开放式债券型基金金牛基金，2018年一年期普通债券型明星基金奖。基金经理刘明宇自2017年12月管理华夏鼎茂以来，到今年8月26日，任职已有6年又260天。在此期间，权益市场经历了风风雨雨。然而这只基金却是风雨无阻，净值稳步向上，给投资者持续带来稳健的投资回报和稳稳的幸福感。
而刘明宇管理的另一只中短债基金：华夏中短债债券A（006668），这只基金也非常优秀，这也是一直纯债类基金，不同的是它投资的是中短债，短债基金的优点是，因其投资债券的剩余期限较短，因此风险相对较小、走势也更平稳。短债基金一般具备灵活买卖的高流动性属性，因此流动性会更好。这只基金近一年收益率为3.49%，基金评级为五颗星，也非常适合做底仓型标的。
简单的介绍完了债基持仓，再说一下如何给稳健的债基找一个好搭子，一起迎接九月的行情？
要说我个人持有的华夏基金旗下产品还是蛮多的，有游戏板块的华夏中证动漫游戏ETF联接C（012769），有科技板块的华夏半导体龙头混合发起（016501），华夏科创50ETF联接C（011613），还有华夏智胜新锐股票C（018729）等。
如果说要给债基找一个好搭子，我会选择其中的华夏半导体龙头混合发起C（016501）这一只，理由有以下几点：
1，从当前市场走势来看，已经具备了较多的底部特征，也有部分积极信号开始慢慢显现。比如美国9月降息预期进一步抬升，人民币汇率进入双向波动状态。再比如市场成交量已经出现持续地量，本周中报集中披露期也即将结束。A股市场中期调整时间和空间都很充分，具备结束的基础和条件，随时有可能出现行情逆转，而在股市反弹期间，通常会有一些行业或板块表现更为突出，这些行业往往与当时的经济环境和政策导向有关。这里面我个人比较看好的就是科技成长板块，它的弹性会更大一些。
2、受益于消费电子需求回暖、国产化替代进程加速以及AI应用端市场认同度的持续提升，多家芯片、半导体龙头公司上半年交出了满意的成绩单，收入、净利润等关键指标提升明显，半导体行业周期复苏及国产化进程已然趋稳，从各项数据来看，全球半导体周期也已处在明显回升趋势中。
3、从华夏半导体龙头混合发起C（016501）的持仓来看，涵盖了半导体产业链上游支撑产业，包括材料、设备等涉及的公司；以及半导体产业链中游制造产业，包括集成电路、光电子 器件、分立器件和传感器四大类涉及的公司，而且都是相关细分行业的龙头企业。从这只基金5月中下旬到7月中下旬期间的两波反弹可以看出，一旦行情起来，进攻性还是非常强的。
持有这只基金的时间还是比较久的，期间抄过几次底，今年做过一次T，目前收益率在-5.68%，接下来再努努力，会将成本继续摊平一些，后期等行情企稳，也会更快回到盈利状态。其实对于我们持有半导体的，应该需要多一些耐心，也不用去羡慕其他方向涨的有多高，逆向布局往往需要我们对行业有着更深入的了解、对市场情绪有很好的把握、对资金有很强的规划能力。如果，我们长期看好这个方向，我认为应该以平常心待之，耐心等轮动，等待科技板块慢慢的崛起，等待“大风起兮芯飞扬”的那一刻！
当然，像华夏中证动漫游戏ETF联接C（012769）和华夏科创50ETF联接C（011613）这两只基金也是我重点关注的标的，之前文章中也做过比较详细的分析。目前中证动漫游戏指数正处于二次探底、确认前低的过程中，连续两天收缩量十字星，继续向下空间已经不大。另外像科创50指数中长期调整幅度已经较大，估值也处于历史低位，相信后期随着中报披露的结束，以及美联储议息会议的到来，科创50指数将会结束当前这种状态，并有很大概率迎来转机。个人认为，当前这个位置为我们提供了逢低慢慢补仓的好机会。
综上，一手握着业绩超稳健的债基，一手握着高弹性的科技成长，两种风格携手前进，相信在即将到来的九月，在持仓收益率上定会有非常靓丽的呈现。@华夏基金
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$
$华夏中短债债券A(OTCFUND|006668)$
$华夏半导体龙头混合发起C(OTCFUND|016501)$
