#资产配置计划#
转眼间我们就要告别炎热而潮湿的八月,迎来凉爽的九月。虽然最近天气依旧阴雨绵绵,但是A股市场似乎正酝酿着摆脱持续的阴霾,一丝曙光正要划破云层,我们手里的持仓该怎么合理搭配,才能更好的迎接充满希望的“金九行情”呢?
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想要回答这个问题,先要选好手里作为底层资产的债基。因为相比于波动更大的股票型基金,债券基金能够让自己的账户守好底线,贴上一层稳健的“债基膘”。华夏鼎茂债券C(004043)便是其中重要的一员。
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在87天前我选择了这只基金作为资产配置的底仓,现在已经结出收获的果实了,后悔当初没有早点买、再多配置一些。
这是一只中低风险的纯债基金,历史业绩非常稳健,自2017年成立以来,连续6个完整年度,均获得正收益。成立以来总的收益达到了39.07%,近3年收益率达到了13.53%,今年以来收益率达到了4.55%,今年收益率再度为正已经是板上钉钉的了。
作为中长期纯债型基金产品,由于主要投向债券资产,不含权益类资产,净值波动较小,能够有效规避权益市场的高波动。这只基金近一年波动率为1.31%,最大回撤为0.84%,夏普比率为3.09,性价还是非常高的。而且业绩持续超越比较基准,非常鲜明的展现出了债基的稳健、避险属性,尤其是在当前这种震荡行情下,配置价值不言而喻。
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可以说这是华夏基金的一只明星债基产品了,曾荣获2018年一年期开放式债券型基金金牛基金,2018年一年期普通债券型明星基金奖。基金经理刘明宇自2017年12月管理华夏鼎茂以来,到今年8月26日,任职已有6年又260天。在此期间,权益市场经历了风风雨雨。然而这只基金却是风雨无阻,净值稳步向上,给投资者持续带来稳健的投资回报和稳稳的幸福感。
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而刘明宇管理的另一只中短债基金:华夏中短债债券A(006668),这只基金也非常优秀,这也是一直纯债类基金,不同的是它投资的是中短债,短债基金的优点是,因其投资债券的剩余期限较短,因此风险相对较小、走势也更平稳。短债基金一般具备灵活买卖的高流动性属性,因此流动性会更好。这只基金近一年收益率为3.49%,基金评级为五颗星,也非常适合做底仓型标的。
简单的介绍完了债基持仓,再说一下如何给稳健的债基找一个好搭子,一起迎接九月的行情?
要说我个人持有的华夏基金旗下产品还是蛮多的,有游戏板块的华夏中证动漫游戏ETF联接C(012769),有科技板块的华夏半导体龙头混合发起(016501),华夏科创50ETF联接C(011613),还有华夏智胜新锐股票C(018729)等。
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如果说要给债基找一个好搭子,我会选择其中的华夏半导体龙头混合发起C(016501)这一只,理由有以下几点:
1,从当前市场走势来看,已经具备了较多的底部特征,也有部分积极信号开始慢慢显现。比如美国9月降息预期进一步抬升,人民币汇率进入双向波动状态。再比如市场成交量已经出现持续地量,本周中报集中披露期也即将结束。A股市场中期调整时间和空间都很充分,具备结束的基础和条件,随时有可能出现行情逆转,而在股市反弹期间,通常会有一些行业或板块表现更为突出,这些行业往往与当时的经济环境和政策导向有关。这里面我个人比较看好的就是科技成长板块,它的弹性会更大一些。
2、受益于消费电子需求回暖、国产化替代进程加速以及AI应用端市场认同度的持续提升,多家芯片、半导体龙头公司上半年交出了满意的成绩单,收入、净利润等关键指标提升明显,半导体行业周期复苏及国产化进程已然趋稳,从各项数据来看,全球半导体周期也已处在明显回升趋势中。
3、从华夏半导体龙头混合发起C(016501)的持仓来看,涵盖了半导体产业链上游支撑产业,包括材料、设备等涉及的公司;以及半导体产业链中游制造产业,包括集成电路、光电子 器件、分立器件和传感器四大类涉及的公司,而且都是相关细分行业的龙头企业。从这只基金5月中下旬到7月中下旬期间的两波反弹可以看出,一旦行情起来,进攻性还是非常强的。
持有这只基金的时间还是比较久的,期间抄过几次底,今年做过一次T,目前收益率在-5.68%,接下来再努努力,会将成本继续摊平一些,后期等行情企稳,也会更快回到盈利状态。其实对于我们持有半导体的,应该需要多一些耐心,也不用去羡慕其他方向涨的有多高,逆向布局往往需要我们对行业有着更深入的了解、对市场情绪有很好的把握、对资金有很强的规划能力。如果,我们长期看好这个方向,我认为应该以平常心待之,耐心等轮动,等待科技板块慢慢的崛起,等待“大风起兮芯飞扬”的那一刻!
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当然,像华夏中证动漫游戏ETF联接C(012769)和华夏科创50ETF联接C(011613)这两只基金也是我重点关注的标的,之前文章中也做过比较详细的分析。目前中证动漫游戏指数正处于二次探底、确认前低的过程中,连续两天收缩量十字星,继续向下空间已经不大。另外像科创50指数中长期调整幅度已经较大,估值也处于历史低位,相信后期随着中报披露的结束,以及美联储议息会议的到来,科创50指数将会结束当前这种状态,并有很大概率迎来转机。个人认为,当前这个位置为我们提供了逢低慢慢补仓的好机会。
综上,一手握着业绩超稳健的债基,一手握着高弹性的科技成长,两种风格携手前进,相信在即将到来的九月,在持仓收益率上定会有非常靓丽的呈现。@华夏基金
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$
$华夏中短债债券A(OTCFUND|006668)$
$华夏半导体龙头混合发起C(OTCFUND|016501)$
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