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发表于 2020-09-15 16:36:32 股吧网页版
新能源汽车大涨,如何选相关基金?

在美股科技股反弹上涨以及高盛表示中国市场对电动汽车需求回暖的情况下,特斯拉(TSLA.US)股价隔夜大涨12%。9月15日A股特斯拉板块表现活跃,卡倍亿先导智能涨幅超10%,杉杉股份秀强股份等涨幅居前。锂电池、新能源车等板块同样表现活跃。

一、新能源汽车板块前景如何?

目前来看新能源汽车处在行业发展的最好时代。首先国家政策给予强有力的支持。例如欧洲各国大力扶持新能源汽车,给予高额的补贴或者满足条件可免除缴纳汽车税。中国的补贴金额不再滑坡,在部分地区可以直接申请牌照免除摇号才能购买燃油车的烦恼。其次随着新能源汽车的基础建设设施的完善,锂电池的续航距离增加以及安全稳定性的提升让越来越多的人选择购置新能源汽车。在此契机下,新能源汽车从特斯拉的一枝独秀到现在大众、宝马、吉利、比亚迪等车企的百家争鸣,更有后起之秀蔚来、理想、小鹏和恒大汽车等。

即便在疫情的影响下,本该汽车淡季的七八月份,国内新能源汽车的销量也是同比增加10%以上,8月欧洲的新能源汽车的销量同比增加183%。随着新能源汽车的销量增长带来供给的变化,近期六氟磷酸锂涨价明显,有望改变企业的基本面状况。

锂电池产业链的公司将在锂涨价和新能源汽车销量的提升下形成戴维斯双击。随着国内的复工复产,新能源汽车的产业链中的汽车零部件个股将会在3季度开始放量,将供应到特斯拉中国等车企。而且随着特斯拉的本土化,大众入股江淮汽车,汽车零部件个股在每辆车的零部件金额占比也得到了极大地提升。比如三花智控从之前的每辆3000元提升到每辆6000元。

随着5g的建设完善,无人驾驶将会尽快面市。2020年7月9日马斯克在2020年世界人工智能大会上表示L5级无人驾驶很快就会实现(自动驾驶分为6级,L5为最高级别,不再需要人类驾驶员)。无人驾驶的实现也意味着车联网的到来,预计在2025年前,整个车联网产业链的规模会达到万亿。未来五年车联网产业链个股增速将会迅猛。

新能源产业链的高增长将从上游锂电池转移到中游的汽车零部件,直到下游的车联网。

二、全市场新能源车主题基金概况

针对“新能源车”概念,我们一方面从传统的风险收益分析着手,另一方面结合目前市场买方和卖方对新能源车产业链上相关个股的主流认知,对常见的个股进行了标签化处理,综合分析了产品的配置特点和选股能力。

综合分析,我们认为以下四只产品值得关注:

1、申万菱信新能源汽车,基金经理任琳娜,新能源车概念纯度高,其他仓位主配光伏和电子,基金经理在同类对标产品中任职时间相对较长,过往超额收益良好,在新能源车板块内主要配置产业链上游的动力电池领域,个股选择能力良好;长期保持高仓位,在极端行情下会调整仓位,5-10倍的双边换手率。持仓风格为大盘成长,注重个股的盈利能力和成长性,同时对估值的容忍度相对较高。

2、国泰智能汽车,基金经理王阳,新能源车纯度高,剩余仓位主要配置于汽车和电子等相关行业,过往超额收益良好,在新能源车板块内配置比较均衡,会结合市场变化,调整子行业持仓配比,不同子行业内选股胜率高,说明基金经理在不同子行业均有较深度的研究;长期保持高仓位,高集中度,双边换手率小于5倍;持仓风格为大盘风格,重视个股的盈利能力,个股成长性中等,对估值的容忍度较高。

3、农银汇理新能源主题,基金经理赵诣,基金经理任职时间较短,但任职以来新能源车纯度较高,过往超额收益良好,且回撤控制在同类产品中领先,在板块内选股的超额收益和胜率均较高,值得关注。

4、嘉实新能源新材料A,基金经理姚志鹏,任职时间较长,任职以来超额收益和回撤控制均优秀,主要投资于新能源车和光伏,在板块内选股能力较强,值得关注。

小结

新能源车板块走势跟市场风格有关系,在市场风险偏好较高,成长股大行其道期间,新能源车板块表现良好。对比CS新能车(399976.SZ)指数走势和两个主流指数:创业板指、沪深300走势,可以看到,CS新能车指数和创业板指的相关性明显强于CS新能车与沪深300的相关性。按照产业特点划分,新能源车作为新兴产业,不难理解与代表成长股的创业板指相关性更高。

新能源车指数走势和产业政策颁布节奏关系密切。2020年7月27日,Marklines发布6月全球新能源乘用车销量数据,在欧洲各地区政策的刺激下,欧美地区销量环比改善明显,同比实现高增长,1-6月总体增速强劲,在全球销量占比42%,略低于中国的46%,但依然证明了此前的产业政策效果,为此新能源成整体表现优于创业指。

长远来看,新能源车的驱动因素或由政策驱动转向市场驱动。就新能源车车企的参与程度来说,最开始起步的新能源车制造商主要为造车新势力(特斯拉、蔚来、小鹏等),各国政府陆续加大对产业的支持力度,市场需求伴随着产品力的提升逐渐扩大,传统车企陆续进军新能源车市场(大众、奔驰、本田等),长远来看,新能车未来可能出现百花齐放的局面,整个新能源车产业链的迭代速度和产品宣传方面将明显提升,产品或将得到更多用户的青睐。

为了让广大投资者能够分享新能源车产业发展带来的红利,我们在全市场中筛选出来了相关主题基金供大家做参考,希望能够有所助益。

来源:华宝财富魔方等资料整理

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发表于 2020-09-16 16:50:12
居然没有推荐平安的新能车etf??代码是515700!!我买了赚了很多了
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