公告日期：2024-01-22

前海开源周期优选灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 01 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源周期优选混合

基金主代码 003857

基金运作方式 契约型普通开放式

基金合同生效日 2017 年 01 月 25 日

报告期末基金份额总额 114,881,729.09 份

本基金优选周期性行业的上市公司股票，在合理控制风险并保
投资目标 持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳
定增值。

本基金的投资策略主要有以下七方面内容：

1、大类资产配置

本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进
行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将
依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一
投资策略 段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在
股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金通过
对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监
控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券
市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资
产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金
投资组合中的比例。

2、行业配置策略
本基金主要投资于周期性行业的相关标的。周期性行业是指和国内或国际经济波动有较强正相关性的行业。
3、股票投资策略
本基金将精选有良好增值潜力的、与周期行业相关的上市公司股票构建股票投资组合。在个股选择上，本基金将根据上市公司所处行业特点，综合考虑公司质地和业绩弹性等因素，寻找基本面健康、业绩向上弹性较大、估值有优势的公司进行投资。在公司质地方面，选择治理结构优良、竞争优势强、管理水平高、资产负债表健康的公司；在业绩弹性方面，重点考虑盈利能力相对产能利用率、价格、成本弹性较大的公司；在估值方面，综合考虑市净率、市销率、EV/EBITDA、重置价值、市盈率等估值指标，选择估值具有较好安全……
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