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发表于 2021-11-29 19:32:37 股吧网页版
(名单已公布!)【互动领积分】一文读懂指数增强基金的收益特征!

(名单已公布!)中金基金 活动兑奖 【互动领积分】一文读懂指数增强基金的收益特征!


2017年以来,随着中国指数投资进入快速发展期,指数增强型基金的数量和规模开始迅速扩张。截至2021年6月末,市场共有137只指数增强型基金,总规模1365.5亿元,自2016年末以来规模增长近5倍,且多数以沪深300指数、中证500指数为标的。

 

那备受青睐的指数增强基金的收益具备什么样的特征呢?今天我们来看一下:


一、整体超额收益为正,不同指数间差异较大

整体来看,2015年以来指数增强型基金每个半年度区间均取得了正的超额收益。整体超额收益可以按2019年分为两个阶段,随着注册制的推进,自2019下半年指数增强产品的超额收益有明显提升,其中,2020年上半年和下半年的指数增强型基金平均累积超额收益达到5.79%和6.16%,而2015-2018年半年度指数增强基金平均累积超额收益仅为1.7%。


不同标的指数的增强型基金间超额收益差异较大,中证500指数增强基金超额收益领先。分跟踪标的来看,中证500指数增强基金的超额收益更加明显,2015-2021年6月末的累计超额收益为79.01%,高于整体指数增强产品(41.95%)和沪深300指数增强基金(44.03%)。主要原因来自于中证500成分股过去机构投资者占比较低,较大的股价波动与错误定价成为了中证500指数增强基金获取超额收益的沃土。根据沪深300和中证500指数超额收益的表现,可以分为2017年前后两个时间段,2017年前由于小市值及价量因子表现优异,中证500指数增强基金在成分股中选股能够获取到更高的超额收益,中证500指数增强基金在该区间的表现相对更为突出;2017年后由于因子表现出现分化,基本面因子表现更好,再加上中证500逐渐获得主流机构投资者资金的关注,整体的错误定价减少,中证500指数增强基金相对于其他产品的超额收益优势有所缩窄。




图表:2015年以来指数增强型基金整体超额收益均为正,2019年以来超额收益有所提升


资料来源:choice,中金公司研究部,注:数据截至2021.6.30

图表:中证500指数增强基金长期获得更高的累计超额收益


资料来源:choice,中金公司研究部,注:数据截至2021.6.30

二、规模2-5亿元的基金超额收益较高

 

近年来产品超额收益中位数明显提高,2020年达到14.11%,同比增长近8个百分点。2019年以来,规模处于2-5亿元区间内的基金具有相对更高的超额收益,规模2-5亿元指数增强基金2020年超额收益达到18.28%。


图表:2019年以来规模2-5亿元区间内的基金超额收益更高


资料来源:choice,中金公司研究部,注:数据截至2021.03.31


中金中证500指数增强基金,以主流指数成分股为选股基础,通过量化多因子模型分配因子权重,获取超额收益动态调整持仓组合,增强收益并控制风险。


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中金中证500指数增强型发起式证券投资基金为中风险(R3)产品,适合风险承受力为C3以上(含C3)的投资者购买;本产品由中金基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险,投资需谨慎。守金融秩序,防洗钱风险。

耿帅军管理同类产品:中金中证优选300指数证券投资基金A类(501060)成立以来业绩为81.46%C类(501061)成立以来业绩为79.75%;中金中证沪港深优选消费50指数证券投资基金A类(008519)成立以来业绩为34.30%C类(008520)成立以来业绩为33.84%;中金沪深300指数增强型发起式证券投资基金A 类(003015)成立以来业绩为90.05%C类(003579)成立以来业绩为81.63%;中金中证500指数增强型发起式证券投资基金A类(003016)成立以来业绩为84.51%。

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发表于 2021-11-30 16:30:36
中证500指数前几年一直在低位徘徊,但今年以来的开始翻身上涨,主要原因是2018年以来主流资金都活跃在核心资产和茅指数,当以上资产被推高后业绩一旦没法支撑估值,资金就会撤出转投低位资产,再加上今年周期类资产因美联储宽松政策有着一波不错的涨幅。中证500正好都能沾边,因此今年以来开始启动。从目前的估值看,中证500依然还处在低位。除非热门赛道持续超预期,否则资金会不断流入类似中证500这样的低位资产。从另一个角度说中证500本身都是小市值,容易拉升,一旦热度起来资金涌入,会比沪深300等大型指数更容易上涨。因此当前是比较好的潜伏时间段,喜欢投资宽基指数的投资人可以适当配置。而增强指数型产品通过量化操作,一般都能超越指数涨幅,比直接投资纯指数产品可以获取更高收益。@基民Y4AsXz @基民uNdJDq @基民QjCium
发表于 2021-11-30 16:20:23
中金中证500指数增强,从字面意思看是中金公司的基金,属于中证500的指数的基金,而指数就是依靠的大盘,再加上最后面的增强,可以看出来是带杠杆的,也就是说如果大盘上涨了,就是翻倍的上涨,而不带增强就是跟指数一样,跟踪的标的是中证500指数,跟踪误差在0.26%,所以这个跟踪误差是可以接受的,这个基金又是指数型的基金,属于高风险的基金,所以高风险带来的就是高收益,这也是我现在要的,因为明年的市场可能不是很好,所以今年我们就要买一些会获取高收益的基金,这个基金就符合我的要求。@中金基金 @基民小亲亲 @建信陶灿
发表于 2021-11-30 16:26:12
中金中证500指数增强,2017年以来,随着中国指数投资进入快速发展期,指数增强型基金的数量和规模开始迅速扩张。截至2021年6月末,市场共有137只指数增强型基金,总规模1365.5亿元,自2016年末以来规模增长近5倍,且多数以沪深300指数、中证500指数为标的。指数基金现在更多的成为了我们普通投资人的一个投资的标的,简单明确,我们可以看一下这只基金最近一个月上涨3.91%,最近三个月上涨了2.44%,最近6个月上涨了13.04%,而最近一年的上涨幅度更是上涨了26.58%,你说这个上涨的幅度大不大,现在每年的收益能大于20%就是可以的了,再加上现在的经济环境不好,所以就选择指数基金,这个基金就是最好的选择。@中金基金 @基民买手小骨 @基少成多81
发表于 2021-11-30 16:12:09
中金中证500指数增强,是一款非常棒的基金,虽然公司成立时间不长不短,但是业绩表现很棒,都说选基金就是选择这个基金的管理人,这个基金的管理人员是耿帅军,到今天他已经管理了1年多的时间了,虽然时间短,但是指数基金有时候更多的是依靠大盘起来的,年轻的经理做的决定都是很有魄力的,他现在管理着11个基金,可以看出来咱们中金公司有多认可这个基金经理了吧,而且到现在这个基金的回报率在26.42%,短短一年的时间,有这个结果是非常不错了,在1622名基金里面,这个基金排名在367名,还是非常靠前的,所以选择基金就是选择基金经理人,这是我的投资心得。@中金基金 @稻田养鸡人 @三公里
发表于 2021-11-30 16:05:38
我的中金中证500指数增强基金的投资心得是值得投资,因为现在中证500还有一些指数基金在最近都调整了一些公司,为咱们的指数基金新添加了一些新鲜的血液,所以作为这方面来说,值得投资。还有一点就是现在疫情又严重了,对于经济的影响也是有的,但是影响的时间、范围这个我们没办法判断,所以从这个指数基金方面进行投资就是非常必要的,这两方面来看,就是投资这个基金的逻辑。@逍遥股海要做赢家 @中金基金 @刘格松
发表于 2021-11-30 14:49:00
中金中证500指数增强,作为中证500指数的增强品种,以主流指数成分股为选股基础,利用量化多因子模型获取超额收益,自成立以来取得了显着的超额收益,是投资中证500指数的优选产品之一。@中金基金 @二鸟说 @银行螺丝钉
发表于 2021-11-30 14:52:25
在众多跟踪中证500指数的增强产品中,中金中证500指数增强基金是其中的佼佼者。该产品通过量化多因子模型分配因子权重,增强收益并控制风险。自成立以来,取得了59.56%的超额收益。继续看好其未来走势。@白日又依山尽 @落花渐欲迷人眼 @卡琳血蹄
发表于 2021-11-30 14:56:02
中金中证500指数增强,依托中金基金的投研优势,取得了较高的超额收益,为投资者获取了不俗的投资回报。作为量化策略的一款产品,中金中证500指数基金,是投资者配置中证500指数的优质工具。
@水晶石w @为何给自己上把锁 @西山脚下fang
发表于 2021-11-30 15:52:25
新开铺 :
中金中证500指数增强,依托中金基金的投研优势,取得了较高的超额收益,为投资者获取了不俗的投资回报。作为量化策略的一款产品,中金中证500指数基金,是投资者配置中证500指数的优质工具。@水晶石w [at=56231446098...
发表于 2021-11-30 15:55:37
中金中证500指数增强基金这个基金非常棒,首先是依托了咱们的中金基金公司,这个公司的历史非常悠久了,它成立于2016年11月,到现在也有6年的时间了,可以看到,这个基金成立的时间久,并且经历过牛市和熊市,所以这个基金的投资逻辑会越来越清晰,这个公司管理着741亿元的资金,有62只基金数量,基金经理有12人,可以看出来这个基金公司是非常优秀的,这个公司成立于2014年,虽然到现在只有7年的时间,马上到第八年,但是虽然时间短,但是公司非常优秀,公司优秀,那么公司的基金就非常优秀,所以我看好这个基金。@中金基金 @稻田养鸡人 @基少成多81
发表于 2021-11-30 16:05:38
我的中金中证500指数增强基金的投资心得是值得投资,因为现在中证500还有一些指数基金在最近都调整了一些公司,为咱们的指数基金新添加了一些新鲜的血液,所以作为这方面来说,值得投资。还有一点就是现在疫情又严重了,对于经济的影响也是有的,但是影响的时间、范围这个我们没办法判断,所以从这个指数基金方面进行投资就是非常必要的,这两方面来看,就是投资这个基金的逻辑。@逍遥股海要做赢家 @中金基金 @刘格松
发表于 2021-11-30 16:12:09
中金中证500指数增强,是一款非常棒的基金,虽然公司成立时间不长不短,但是业绩表现很棒,都说选基金就是选择这个基金的管理人,这个基金的管理人员是耿帅军,到今天他已经管理了1年多的时间了,虽然时间短,但是指数基金有时候更多的是依靠大盘起来的,年轻的经理做的决定都是很有魄力的,他现在管理着11个基金,可以看出来咱们中金公司有多认可这个基金经理了吧,而且到现在这个基金的回报率在26.42%,短短一年的时间,有这个结果是非常不错了,在1622名基金里面,这个基金排名在367名,还是非常靠前的,所以选择基金就是选择基金经理人,这是我的投资心得。@中金基金 @稻田养鸡人 @三公里
发表于 2021-11-30 16:20:23
中金中证500指数增强,从字面意思看是中金公司的基金,属于中证500的指数的基金,而指数就是依靠的大盘,再加上最后面的增强,可以看出来是带杠杆的,也就是说如果大盘上涨了,就是翻倍的上涨,而不带增强就是跟指数一样,跟踪的标的是中证500指数,跟踪误差在0.26%,所以这个跟踪误差是可以接受的,这个基金又是指数型的基金,属于高风险的基金,所以高风险带来的就是高收益,这也是我现在要的,因为明年的市场可能不是很好,所以今年我们就要买一些会获取高收益的基金,这个基金就符合我的要求。@中金基金 @基民小亲亲 @建信陶灿
发表于 2021-11-30 16:26:12
中金中证500指数增强,2017年以来,随着中国指数投资进入快速发展期,指数增强型基金的数量和规模开始迅速扩张。截至2021年6月末,市场共有137只指数增强型基金,总规模1365.5亿元,自2016年末以来规模增长近5倍,且多数以沪深300指数、中证500指数为标的。指数基金现在更多的成为了我们普通投资人的一个投资的标的,简单明确,我们可以看一下这只基金最近一个月上涨3.91%,最近三个月上涨了2.44%,最近6个月上涨了13.04%,而最近一年的上涨幅度更是上涨了26.58%,你说这个上涨的幅度大不大,现在每年的收益能大于20%就是可以的了,再加上现在的经济环境不好,所以就选择指数基金,这个基金就是最好的选择。@中金基金 @基民买手小骨 @基少成多81
发表于 2021-11-30 16:30:36
中证500指数前几年一直在低位徘徊,但今年以来的开始翻身上涨,主要原因是2018年以来主流资金都活跃在核心资产和茅指数,当以上资产被推高后业绩一旦没法支撑估值,资金就会撤出转投低位资产,再加上今年周期类资产因美联储宽松政策有着一波不错的涨幅。中证500正好都能沾边,因此今年以来开始启动。从目前的估值看,中证500依然还处在低位。除非热门赛道持续超预期,否则资金会不断流入类似中证500这样的低位资产。从另一个角度说中证500本身都是小市值,容易拉升,一旦热度起来资金涌入,会比沪深300等大型指数更容易上涨。因此当前是比较好的潜伏时间段,喜欢投资宽基指数的投资人可以适当配置。而增强指数型产品通过量化操作,一般都能超越指数涨幅,比直接投资纯指数产品可以获取更高收益。@基民Y4AsXz @基民uNdJDq @基民QjCium
中金基金 作者
发表于 2021-11-30 16:42:27
@赵明明
发表于 2021-11-30 20:49:04
中金中证500指数增强基金 以主流指数成分股为选股基础,通过量化多因子模型分配因子权重,获取超额收益;动态调整持仓组合,增强收益并控制风险。加上增强两字,有多了一份收益,基金经理的风控和及时回撤 能及时让我们止损,同时也间接的多了一个盈利的点,相信也坚信我们的基金经理 加油!@中金基金 @工银瑞信基金 @建信基金
发表于 2021-11-30 22:32:53
中金中证500指数基,是属于宽基的范围内的。所以买这样的基金等于买了一篮子股票。总归一句话我要来说明,不管你是啥基金,投资者来买你这个基金,就是让你给基友们挣钱的,能有每年10---15个点的稳定收益,我想买的基友别太多了,谨作参考吧!@天天话题君 @基金小助理 @软软y
发表于 2021-11-30 23:12:07
对中金中证500指数增强基金的投资心得,从历史收益看跑赢了同类基金,说明基金经理的能力是值得肯定的。指数型偏股票基金的收益也相对稳定,追求稳定收益我觉得考虑指数型基金。
发表于 2021-11-30 23:35:19
从过往历史来看,中证500波动较大,适合定投,分散风险,同时达到止盈目标时全额赎回,等待时机进行新一轮的定投。而中金中证500指数增强基金,以主流指数成分股为选股基础,通过量化多因子模型分配因子权重,获取超额收益;动态调整持仓组合,增强收益并控制风险。不管怎么样可以加入自选多观察,能够接受他的波动后再开始定投!@中金基金 @基金小助理 @逍遥股海要做赢家
发表于 2021-12-01 14:25:23
都是不上市的,散户在场内不喜欢。。。
发表于 2021-12-01 21:21:13
中金中证500指数增强基金很好,坚持定投此基,该基金通过量化多因子权重,增强收益并控制风险,看好其未来走势。@顺势而为的果哥 @天空之城北京 @股神的徒弟基神
发表于 2021-12-01 21:47:28
我认为接下来的时期,投资中金中证500指数增强将会迎来比较好的机会。随着我国经济从高速发展走向高质量发展,"共同富裕"这个话题不断的被提起。今年,上证50,沪深300都受到了较大的回撤,而中证500指数逆势上扬。今年新开的北交所也围绕"专精特新"的中小型创业公司。国家的成长不仅需要大公司,同样也需要小公司,这样才不会陷入垄断局面。而中金中证500指数增强,跟踪中证500指数,带领中小公司一同成长,由于其增强属性,经理可以主动管理来获取超额收益,随意我认为现在投资很是时候!
发表于 2021-12-01 23:06:25
中证500指数作为宽基指数,很多基金公司都有这款指数基金,但如何能在这些指数基金中脱颖而出呢?那必须有过人的业绩可以使得基金在同类指数基金中拔得头筹,这只基金通过控制对各成份股在标的指数中权重的偏离,达到对标的指数的跟踪目标,同时配合主动化量化管理,使得基金能在跟踪上指数的前提下,获得可观的超额回报,从而成为中证500指数基金中的佼佼者。@方便很难 @辛苦赚钱送股市 @中金基金
发表于 2021-12-01 23:44:34
中证500目前估值处于正常值,作为增强型很考验基金公司的能力,希望中金中证500指数增强能延续过往业绩,为基民资产增值@活动助理小天 @经理的哥哥 @天天精华君
发表于 2021-12-02 09:31:39
中金中证500指数增强,显然是一款优秀的指数基金,原因何在?
因为中金基金显然是优秀基金公司,显然具备十足的投研能力,耿帅军经理作为掌舵人显然业绩优秀,为投资者带来很好的投资回报。
而且从估值角度说,中证500还属于低估值范围,值得拥有,以待其估值修复。
何况其本身已属低估,再加上增强二字,估值修复时还可以取得更多收益,买进并持有中金中证500指数基金以待上涨就是,此何乐而不为?何乐而不为乎?@基民8K827N5931 @沃之兴 @基民nE30301506
发表于 2021-12-02 10:37:16
细看涛生云灭 :
中金中证500指数增强,显然是一款优秀的指数基金,原因何在?因为中金基金显然是优秀基金公司,显然具备十足的投研能力,耿帅军经理作为掌舵人显然业绩优秀,为投资者带来很好的投资回报。而且从估值角度说,中证500还属于低估值范围,值得拥有,以待其估值修复。何况其本身已属低估,再加上增强...
很好
发表于 2021-12-02 13:45:19
购买过中证500指数增强基金,大概赚10%以上,我觉得中证500指数增强可以和沪深300指数增强一起,作为宽基指数的搭配,尤其是中证500指数基金在12月10日起,将更换50只成份股,调入一些非银金融、电子和医药生物,调出一些传媒、化工行业,更吻合新经济的发展,在此之前,可以购入中金中证500指数增强基金C类(代码:003578),作为积极配置 @中金基金 @股友rZPO5Q @养鸡人2017
发表于 2021-12-02 20:54:23
关于中金中证500指数,我有两点要说,一方面我看好500指数基金,宽基指数是当下市场投资龙头且分散风险的好办法;第二方面,我信赖中金,作为投行的第一把交椅,汇金的下属公司,出手必是精品@星空19 @春风送暖678 @西山脚下fang
发表于 2021-12-04 16:23:30
中金中证500指数增强,能有这么高的超额收益已经非常不错了。@天天话题君 @天天精华君 @汇添富基金
发表于 2021-12-04 20:40:48
中金中证500指数增强基金C类(代码:003578)取用中小盘潜力股指,目前处理低估区。有很大的发挥空间,适合采用定投,长期投资。风险波动小,均衡成本。相信未来有不错的收益空间。加油。
发表于 2021-12-04 20:43:17
中金中证500指数增强基金C类(代码:003578)取用中小盘潜力股指,目前处于低估区间。有很大的发挥空间,适合采用定投,长期持有。相信未来有不错的收益。加油@可爱的稞稞 @智慧的猫 @天天话题君
发表于 2021-12-05 00:11:13
中金中证500指数增强采用多策略的框架,融合非线性基本面量化模型、短周期交易算法、事件驱动策略等,并根据所处宏观状态、政策环境、市场特征、策略表现等,对策略权重进行动态调整,争提升模型在横截面和时间序列上预测能力的稳定性。@开心小白 @股友yhfdg @东方既白
发表于 2021-12-05 10:36:09
我判断今后3年中金中证500中的煤炭股的贡献最大:
我判断煤炭正在复3年前白酒的走势!一、今后煤价运行在500—1000元区间的可能性很大,煤炭业绩提升有保障。二、本轮煤炭股票建仓太快,前波快速下跌可视为主力顺势(政策打压)洗盘。
发表于 2021-12-05 17:08:54
中金中证500指数增强基金C类(代码:003578)取用中小盘潜力股指,目前处理低估区。有很大的发挥空间,适合采用定投,长期投资。风险波动小,均衡成本。相信未来有不错的收益空间。加油。@天天话题君 @基金小助理 @中金基金
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