昨天文章中，司令回顾了2021年以来A股市场错综复杂的局势，整体来看，中小创、成长风格、新能源题材、周期性行业表现较为突出。同时还展望了2022年投资策略，新能源汽车、光伏、有色金属、半导体芯片、国防军工等热门赛道，包括估值处于低位的金融地产，以及估值回调后的消费和医药行业，明年都有潜在的结构性机会。

并且还建议以上几种题材均衡配置，仍然是2022年比较安心的投资方式！有基民小伙伴留言，表示自己懒得去搭配，是不是可以挑选几只偏股型和偏债型FOF基金长期持有？这样既可以借助基金经理去把握行业轮动节奏，同时也能够更好兼顾股债平衡策略。

司令觉得他的这种思路还是蛮不错的，所以打算一起来讨论下，如何搭建适合自身的FOF组合？至于有些小伙伴担心的FOF基金双重手续费问题，对于长期收益率的影响其实极小，倒不用特别在意。另外，FOF基金是否能够随时申赎，亦或封闭期、持有期是3个月、6个月还是一年以上，对于希望长期持有的投资者来说也不用在意区别。

Wind数据整理后发现，截至2021年12月6日，目前全市场共有208只FOF（多类份额，分开计算，下同）。其中，股票型FOF有1只，债券型FOF有1只，偏股型FOF有70只，平衡型FOF有31只，偏债型FOF有105只，没有货币型FOF和另类投资FOF。

从有近一年收益率统计数据的来看，偏股型FOF共有27只，近一年平均收益率11.42%；平衡型FOF共有25只，近一年平均收益率8.12%，偏债型FOF共有63只，近一年平均收益率6.90%。另外，从有近三年收益率统计数据的来看，偏股型FOF只有2只，近三年平均收益率82.95%；平衡型FOF只有1只，近三年收益率为45.87%，偏债型FOF共有16只，近三年平均收益率39.46%。从历史表现来看，FOF基金整体获得了不错的回报，可以满足不同风险偏好投资者的投资需求。

司令分别从偏股型、偏债型、平衡型三组中，挑选出近一年收益率排名和回撤控制俱佳的FOF，供大家参考。以下数据来源：Wind、Choice，截至日期：2021年12月6日。如有多类份额，均以A类为例。

（一）偏股型FOF组

富国智诚精选混合FOF（007898）

基金成立于2019年9月6日，现任基金经理王登元，从产品成立起管理至今，任职收益68.33%，同期沪深300上涨23.91%。近一年收益率15.26%，最大回撤18.06%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向成长风格，其中大盘成长占比43.79%，小盘成长占比33.69%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：汇丰晋信动态策略A、华安逆向策略A、圆信永丰优加生活。

国君资管君得益三个月持有FOF（952013）

基金成立于2020年11月16日，现任基金经理高琛、李少君，前者从产品成立起管理至今，任职收益15.80%，同期沪深300上涨0.91%。近一年收益率14.89%，最大回撤12.80%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向小盘成长风格，其中大盘成长占比28.99%，小盘成长占比56.99%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：华安安信消费服务A、华安沪港深外延增长、中欧数据挖掘多因子A。

海富通聚优精选混合FOF（005220）

基金成立于2017年11月6日，现任基金经理朱赟，从2019年9月9日起管理至今，任职收益66.59%，同期沪深300上涨23.15%。近一年收益率14.12%，最大回撤15.51%。从2021Q3权益配置风格来看，同样偏向小盘成长风格，其中大盘成长占比25.39%，小盘成长占比58.87%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：交银趋势优先A、中欧明睿新常态A、汇丰晋信动态策略A。

（二）偏债型FOF组

华夏聚丰稳健混合FOFA（005957）

基金成立于2018年10月23日，现任基金经理郑铮，从产品成立起管理至今，任职收益61.67%，同期沪深300上涨48.49%。近一年收益率29.64%，最大回撤14.84%。从2021Q3权益配置风格来看，明显偏向小盘成长风格，其中大盘成长占比14.59%，小盘成长占比85.41%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：大成睿景C、华夏行业景气、华安文体健康主题A、鹏扬景泰成长C。

南方全天候策略FOFA（005215）

基金成立于2017年10月19日，现任基金经理夏莹莹、李文良，两人从2018年3月8日起共同管理至今，前者任职收益41.36%，同期沪深300上涨18.99%。近一年收益率9.15%，最大回撤3.24%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向均衡风格，其中大盘价值占比4.58%，大盘成长占比8.41%，小盘价值占比3.30%，小盘成长占比11.26%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：兴全磐稳增利债券A、南方多利增强A、泰康恒泰回报C。

嘉实领航资产配置混合A（005156）

基金成立于2017年10月26日，现任基金经理张静，从产品成立起管理至今，任职收益35.87%，同期沪深300上涨22.11%。近一年收益率7.57%，最大回撤6.65%。从2021Q3权益配置风格来看，同样偏向均衡风格，其中大盘价值占比11.01%，大盘成长占比8.70%，小盘价值占比0.53%，小盘成长占比25.20%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：易方达环保主题、南方中证500ETF、工银瑞信战略转型主题A。

（三）平衡型FOF组

国泰民泽平衡养老FOF（008631）

目前平衡型FOF更多偏向养老目标型基金，大多数买入后锁定期3年，比如国泰民泽平衡养老FOF，产品在运作前期，股票和债券仓位相对比较均衡。该基金成立于2020年7月10日，现任基金经理徐皓，从产品成立起管理至今，任职收益13.42%，同期沪深300上涨2.93%。近一年收益率11.19%，最大回撤8.25%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向小盘成长风格，其中大盘成长占比6.30%，小盘成长占比42.08%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：交银趋势优先A、广发多因子、华安安信消费服务A。

上投摩根锦程养老三年FOF（007221）

基金成立于2019年9月2日，现任基金经理杜习杰，从产品成立起管理至今，任职收益37.30%，同期沪深300上涨27.14%。近一年收益率9.99%，最大回撤6.36%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向成长风格，其中大盘成长占比12.15%，小盘成长占比31.09%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：上投摩根新兴动力A、上投摩根核心成长。

兴全安泰养老三年FOF（006580）

基金成立于2019年1月25日，现任基金经理林国怀，从产品成立起管理至今，任职收益61.43%，同期沪深300上涨53.64%。近一年收益率6.98%，最大回撤5.47%。从2021Q3权益配置风格来看，偏向均衡风格，其中大盘价值占比13.48%，大盘成长占比10.91%，小盘价值占比2.76%，小盘成长占比14.92%，其中持基收益与最大回撤表现较好的包括：大成高新技术产业A、富国中证红利增强A。

好了，如果不想自己费脑做基金组合，或者把握不好行业轮动的投资者，长期也可以考虑偏股型和偏债型FOF做个组合。如果想以养老投资为目标或者想做个股债均衡配置的，还可以考虑平衡型FOF。不过，司令觉得最终选择FOF的可能还是极少数，毕竟大多数人还是喜欢自己动手配置主题型基金。

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（来源：养基司令的财富号 2021-12-07 14:25） [点击查看原文]