公告日期:2019-04-22
国泰润利纯债债券型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月二十二日
国泰润利纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2019 年4 月
18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称国泰润利纯债债券
基金主代码003517
交易代码003517
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2017 年2 月27 日
报告期末基金份额总额699,377,523.10 份
投资目标
在注重风险和流动性管理的前提下,力争获取超越业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把
握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观
经济的持续跟踪,灵活运用久期策略、收益率曲线策略、
类属配置策略、利率品种策略、信用债策略、回购交易
策略等多种投资策略,构建债券资产组合,并根据对债
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国泰润利纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告
券收益率曲线形态、息差变化的预测,动态的对债券投
资组合进行调整。
1、久期策略
本基金将基于对宏观经济政策的分析,积极的预测未来
利率变化趋势,并根据预测确定相应的久期目标,调整
债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、降低
债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平将上升
时,本基金将适当降低组合久期;而预期市场利率将下
降时,则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过
程中,本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上,根
据债券市场收益率曲线的当前形态,通过合理假设下的
情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。
2、收益率曲线策略
在组合的久期配置确定以后,本基金将通过对收益率曲
线的研究,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,
采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中
期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的......
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