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今日要闻：

一、央妈开展4790亿元七天逆回购操作，利率维持1.5%

二、7天期逆回购到期6351亿元，净回笼1561亿元，资金面宽松

三、银行间外汇市场人民币汇率中间价报7.1877元，下调（升值）了17个点，对债市影响不大

（重要资金利率与债价成反比，利率下行，流动性较好，债价更容易涨）

（美元兑人民币走势与10Y收益率曲线呈负相关）

早间，重要资金利率均有所下行，DR007下破1.6%至1.54%点位，资金面宽松，市场情绪高涨，双债晴天，但9点30权益市场高开，债市形成了一定压制。

昨日，市场供给仍旧承接较好，对于今日供给也提前定价，不过还是关注今日供给发行结果。目前政策空窗期之下，资金面成为主导行情的因素之一，本月底资金宽松跨月无忧，下月初资金面将更加宽松，但对于10Y国债活跃券突破2.0%或还需明确利好添一把火。明日11月pmi（官方制造业）数据将出炉，前值为50.1，预期50.3，若不及预期将利好市场，今日跷跷板效应需关注，建议回调至2.05%以上可少量试多。

另外，对于2025展望，机构普遍认为10Y国债活跃券会突破2.0%

一、国债期货：0.084%（反映市场对未来债市预期，国债期货越涨，债市越涨，两者正向关系）

二、十年期国债收益率：-0.0075%（国债收益率越涨，债市越跌，两者反向关系）

三、债基ETF：（场内市场反应先于一级市场）

利率债：晴天

信用债：晴天

四、债市晴雨表

信用债：晴天（产业债晴天， 银行永续晴天，银行二级晴天， 商业银行晴天）

利率债：晴天

城投债：晴天

同业存单：晴天

五、市场情绪

利率债：乐观（涨96%，跌4%）

信用债：中立（涨85%，跌15%）

六、债券今日总发行量：

利率债总发行量为3789亿元（其中地方债3629亿元）

信用债总发行量为419.1亿元

小涵妹妹：95后银行工作人员，专注稳健理财，对债市行情把握度高，现在准备把多年银行资产配置经验分享给大家，每天播报债市行情、机会提示以及策略分析。

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