(1)选购基金辨类别
一般而言,如果投资时间计划不是很长,那么直接申购老基金比较合适。新基金有几个月的封闭期,期间几乎是没有运作收益的,在走出封闭期之后,基金的运作水平在发行期还不得而知,认购新基金多少有一定的风险。但投资者可以通过考察同种风格的老基金,预测此类基金未来可能的收益率,在一定程度上回避这类风险。如果此类风格的老基金收益率普遍较高,那么投资者可以大胆采用认购方式。
除了考察同类老基金的业绩以外,不同类型的基金也决定着应采取不同的购买方式。比如货币市场基金的净值永远为1元,也没有交易费用,所以对普通投资者而言,认购和申购并没有太多区别。
总之,和买菜时先要看清是萝卜还是白菜,然后再看是否新鲜一样,投资者在选购基金时,先要充分了解自己的投资目标、投资周期及风险承受能力,再去找合适自己的基金,而不应单纯根据新、老二字来选择基金。
(2)信息披露申购优
老基金在信息披露方面相对有优势。老基金经过长时间运作比较稳定,持股每季公告一次,信息披露比较完善,这使得投资者有迹可寻。而且,在正常运作阶段的基金一般规模比较稳定,不会因为份额波动而影响短期业绩。
(3)长期投资看特性
对于长期基金投资者来说,建议主要关注基金的产品种类特征差异和管理团队差异,因为这是影响基金长期业绩的主导因素。其中基金的产品种类特征又是重中之重,从历史表现来看,基金的长期业绩中90%取决于基金的资产配置特性,而时机、个股等因素影响较小。投资者在认购新基金时需要注意,基金公司旗下其他基金的表现只能说明基金管理团队有一定运作能力,但不能证明他们适合投资者所关注的新基金。
(4)短期介入重时机
对于注重短期收益和风险的投资者来说,可以根据市场行情选择买入新基金或者老基金。新基金的特点是投资仓位不重,船小好调头,而老基金的特点是收益和风险会立即显现。如果市场正处于牛市的调整阶段,由于国内还没有做空机制,老基金可能应变不及,只能被迫承受下跌带来的净值损失;新发行的基金则可以通过控制建仓速度来尽量避开这一负面影响,甚至可能有机会以更低的成本建仓,其新建立的投资组合结构往往更适合新的市场形势。而如果是市场快速上升阶段,那么申购老基金快速获得收益就是较好选择。
比如在今年上半年股票市场快速上涨阶段,申购老基金一周左右就能够获得收益,如果认购新基金,可能要等到3个月以后才能见效,大大降低了投资效率。
7.如何选择新基金
国内基金市场这两年有较快的发展,品种也在不断丰富之中。对于新基金,投资者要关注其产品设计与市场上已有产品的差异有多大,是否是原来市场上没有的新产品等。
新基金因为成立时间短,基本没有运作历史,一些用于老基金很好的判断方法并不适合于新基金。对投资者来说,要想掌握好判断新基金的技巧,关键就是要学会“五看”,即:
一看基金经理是否有基金管理的经验:虽然新基金没有历史或者历史较短,但基金经理的从业历史不一定短。投资人可以通过该基金经理以往管理基金的业绩,了解其管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息,并对其从业资历进行分析。
二看基金公司旗下其他基金业绩是否优良:如果基金经理没有管理基金的从业经验,投资者是否就无从判断呢?也不是。投资者可以通过新基金所属的基金公司判断这只新基金的前景。如该基金公司旗下其他基金过去均表现优异,投资者也可以放心购买。
三看基金经理投资理念及基金经理投资理念是否与其投资组合吻合:了解基金经理的投资理念后,投资者即可大致判断新基金的投资方向。如果新基金已经公布了投资组合,投资者则可进一步考察,一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中的陈述是否一致;二是通过对基金持有个股的考察,可以对基金未来的风险、收益有一定了解。
四看基金费用水平:新基金费用水平通常比老基金高。许多基金公司会随着基金资产规模增长而逐渐降低费用。投资人可以将基金公司旗下老基金的费用水平和同类基金进行比较,同时观察该基金公司以往是否随着基金资产规模的增加逐渐降低费用。需要说明的是,基金的费用水平并不是越低越好,低到不能保证基金的正常运转,最后受害的还是投资者。
五看基金公司是否注重投资人利益:投资人将钱交给基金公司,基金公司就有为投资者保值增值的责任。在历史中,基金公司是否充分重视投资人的利益,应成为投资者考察的重点。