之前与大家聊过“后疫情时代”下,我们会关注的行业包括创新药研发产业链、高端医疗器械、医药消费品、小众消费品以及垄断性中药公司。而当前,随着上海北京等地疫情的逐步缓解,所有行业的复工复产进度都是有目共睹。
上海方面的情况尤其明显,生产以及原材料供应位于上海的企业,上海疫情封闭对其生产与运力造成较大影响,从而影响其对于经销商与终端的供货,疫情恢复加速复工复产,带动产品供应的反弹。同时因前期疫情影响,医院封闭政策对于终端需求影响较大,尤其是手术类产品,在疫情恢复后,终端手术量将迎来较大回弹,并且产品进院进一步恢复,新获批产品也有望逐步迎来市场。因此在“后疫情时代”,我们在以往关注企业产品创新能力的同时,也需要考虑到其市场需求恢复带来的增长,医药行业中很多需求前期受到疫情影响有所抑制,但这些需求并没有消失,只是延后了,待产销完全恢复后,其市场需求有望迎来爆发式增长。反映到投资方面,我们既需要考虑短期各种因素的影响,更需要以长期眼光看待其是否具备令人满意的增长空间。
经过疫情的洗礼,医药板块更具韧性,医药板块目前的估值已经到了相对比较低的位置,医药板块本身也具备比较强的成长性,因此站在目前的点位,医药板块还是具备一定的投资性价比的。
注:根据信达澳亚基金管理有限公司公告,公司旗下基金产品名称于2022年6月1日起调整变更。
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- 信澳健康中国混合A(003291)
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(来源:信达澳亚基金的财富号 2022-06-10 13:35) [点击查看原文]