2024年一季度,市场整体波动巨大,主要宽基指数都画出一个深V形走势,且大盘大幅领先小盘,偏红利风格的股票体现了很好的抗跌属性。偏大盘的沪深300指数一度下跌7.33%,全季度累计收涨3.10%。偏小盘的中证2000指数一度下跌33.40%,全季度累计收跌11.05%。而中证红利指数一季度累计涨幅8.27%,收益大幅领先沪深300等宽基指数。一季度行业差异也是非常大,表现较好的行业如石油石化、家电、银行、煤炭这些偏红利属性的行业指数涨幅超过10%,表现较差的行业如综合、医药、电子,跌幅都在10%以上。一季度经济压力仍然很大,前期经济数据较差,美联储依然没有开启降息周期,中美利差依然较大。但相比上季度已经有了好转的迹象,3月PMI已经回到了50.8,出口有回升的趋势。资金面也有回暖的迹象,一季度前期日均交易额的中枢在8000亿,后期日均交易额的中枢已经回到了1万亿水平,投资者情绪有所缓解。北上资金也从前期流出300亿,转为大幅流出,全季度净流入600多亿。一季度ETF也迎来了大量申购,资金借道ETF入市,成为了市场的有力支撑。一季度政策力度依然不减,国家稳定经济稳定金融市场的意愿依然非常强烈。
展望未来,经济已经初步有了企稳的迹象,资金流出的局面也有一定的缓解,市场已经在一季度经历了非常深度的调整,一些看空的情绪得到了释放。当前仍然处于一个大国竞争、全球经济处于困境、地区冲突增多的时代,市场的影响因素极其复杂。但是美联储降息周期虽然迟到,但依然会到来,国家最近持续推出的各种政策组合拳也终将见到效果,投资者们在经历了一次深V触底的调整后,也一定会逐步回到市场里来,当前对市场的看法不应该比年初更悲观。
2024年一季度,本基金维持较高仓位。具体投资组合的构建,按照在符合合同的股票池内,主要采用量化选股的策略的方式进行投资,重视行业均衡配置和个股基本面指标的筛选,市值属性维持中等,整体组合具有一定的弹性,在不同阶段对多个行业都有所配置。本基金一季度涨幅2.64%,整体业绩略输于沪深300为代表的大盘指数,表现大幅好于中证500、中证1000、中证2000等中小盘市场代表指数,业绩表现尚可,但仍需要继续努力提高基金业绩。