2023年上半年,市场先上后下,wind全A涨幅仅3.06%。前期受疫情放开及政策预期的推动,市场有一波比较大的整体性上涨,后期板块分化较大。受信创正常和AIGC的科技突破的催化,通信、传媒、计算机行业指数涨幅都超过30%,遥遥领先其他行业,而受制于经济数据持续走弱的影响,与经济相关性较大的行业大多表现不佳,消费者服务、地产、综合、农林牧渔等板块跌幅靠前。
本基金产品在上半年的操作也分2个阶段:一是前期大幅增加了电子、计算机和传媒仓位,重点布局数字经济赛道,由于上半年这三个行业市场领先,虽然后期向受系统性估值影响而有一定回撤,但是上半年整体仍然贡献较多的正收益,二是5到6月防守转进攻,适度把握了通讯、机械等板块机会,结构上适度做了AI 顺周期扩散。