我们认为前期的市场低点，蕴含了过多的不理性的悲观预期，站在现在时点往后看，虽然海外的通胀和美联储加息的负面影响仍在持续，但国内疫情的悲观预期已经得到修正，我们认为国内的因素依然是影响我国股市的主要因素。换言之，市场再次跌入前期低点的概率较低（排除小概率事件再次出现），因此我们认为估值在底部的券商股，在目前具备一定安全边际，且具备向上的催化。

目前保险的基本面可能会迎来边际改善，我们将积极关注，且仍在考察资产端利率的变化情况。

银行目前正在经历一个政策刺激，但经济尚未见效的阶段。预估较难整体跑赢板块。

地产板块，由于刺激政策基本已经兑现，未来将进入基本面兑现的阶段。我们预估基本面可以兑现，但是兑现的幅度不可能预测。因此整个板块可能缺乏向上催化。如果市场不是单边下跌，随着其他板块的活跃，地产板块或难长期取得市场的关注。#基金经理说#